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BNK투자증권에서 27일 SGC이테크건설(016250)에 대해 '수주잔고 소진으로 성장모멘텀 약화'라며 투자의견 '보유'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 22,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 12.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ SGC이테크건설 리포트 주요내용
BNK투자증권에서 SGC이테크건설(016250)에 대해 '금년 3분기 말 사업보고서 상 총 수주잔고는 작년 말 대비 33.9% 감소한 1조 3,180억원. 수주잔고가 약 7천억원 정도 감소. 올 들어 3분기까지 매출액(잔고에서 차감)은 약 1.5조원을 기록했기 때문에 신규수주로 채워진 수주잔고는 그 절반에 그쳤다는 의미. 전반적인 건설경기 침체로 작년 대비 신규수주 부진은 피할 수 없는 상황. 그리고 이에 더해 기존 플랜트 사업의 공정이 매우 빠르게 진행되면서 수주잔고 소진이 가팔랐음. 특히 진행 프로젝트 중 규모가 가장 큰 베트남 반도체 공장(3,800억원)이 조기 완공된 영향이 컸음. 현재 수주잔고(1.3조원)는 올해 연간 예상 매출액(1.9조원)은 물론 작년 매출액(1.5조원)보다도 적음'라고 분석했다.

또한 BNK투자증권에서 '투자의견 보유로 하향, 목표주가는 22,000원 제시. SGC이테크건설은 매출회전율이 높은 중소형 플랜트 사업에 특화돼 있음. 따라서 이번 베트남 프로젝트처럼 규모가 큰 사업의 경우 조기 완공에 따른 매출공백이 더 크게 나타날 수 있음. 신규수주 성과로 수주잔고가 일정수준(매출액 대비 최소 1.3배)으로 올라올 때까지 역성장이 불가피해 보임'라고 밝혔다.


◆ SGC이테크건설 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 35,000원 -> 22,000원(-37.1%)
- BNK투자증권, 최근 1년 목표가 하락
BNK투자증권 이선일 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 22,000원은 2023년 05월 23일 발행된 BNK투자증권의 직전 목표가인 35,000원 대비 -37.1% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 BNK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 11월 28일 55,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 22,000원을 제시하였다.