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이베스트투자증권에서 02일 환인제약(016580)에 대해 '1Q24 Review: 정신과 의약품의 성장 흐름'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 21,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 48.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 환인제약 리포트 주요내용
이베스트투자증권에서 환인제약(016580)에 대해 '1Q24 Review: 매출액 최대 실적 전망. 연간 매출액이 YoY 상승(최대 매출액 달성)하는데 큰 문제는 없을 것으로 보이나 OP Margin은 추이를 지켜봐야 할 것. 향남 신공장 본격화 시기에 수익성 개선될 듯. 동사는 향남 신공장 가동을 2023년 3분기에 시작하였고, 2024년부터 가동률을 높이고 있음. 향후 향남 신공장 생산이 확대되면 규모의 경제 효과로 원가율 하락(OP Margin 상승)이 진행될 것으로 보임.'라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 '동사의 1Q24 실적은 매출액 616억원(+10.9% yoy), 영업이익 83억원(+12.6% yoy, OPM 13.5%), 순이익(지배주주) 91억원(+27.4% yoy, NPM 14.7%)을 기록. 이는 매출액 기준 분기 최대 실적이며 추세적인 성장이 유지되고 있다는 데 의미가 있음. 매출액 증가 이유는 1)상품 도입 효과(2개 품목: 류마티스 치료제, 내전증 치료제), 2)신공장 가동으로 제품 증가가 진행되고 있는 것으로 파악되며, 영업이익 증가 이유는 1)전년동기 안성 물류창고 개보수, 연구소 내부 공사 관련 등의 일회성 비용에 대한 기저효과, 2)1~2월 약가인하 미미하게 반영된 것으로 파악.'라고 밝혔다.


◆ 환인제약 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 21,000원 -> 21,000원(0.0%)
이베스트투자증권 정홍식 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 21,000원은 2023년 11월 14일 발행된 이베스트투자증권의 직전 목표가인 21,000원과 동일하다.