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하나증권에서 21일 삼성에스디에스(018260)에 대해 'AI의 수익화'라며 투자의견 'BUY(신규)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 220,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 39.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성에스디에스 리포트 주요내용
하나증권에서 삼성에스디에스(018260)에 대해 '생성형 AI의 수익화를 확인할 수있는 기업. 기업용 생성형 AI 서비스는 2024년 하반기를 시작으로 2025년부터 실적에 기여가 본격화될 전망. 고객사의 AI 도입이 실적으로 가시화되면서 리레이팅이 이뤄질 것으로 판단. 5.4조원의 풍부한 현금성자산을 활용한 M&A와 주주환원 가능성 역시 잠재적인 상승 요인'라고 분석했다.

또한 하나증권에서 '2024년 매출액 13조 5,652억원(+2.2%YoY), 영업이익 9,063억원(+12.1%YoY, OPM 6.7%)를 기록할 전망. 향후 성장 동력은 클라우드. IT서비스 매출액은 6조 5,785억원(+7.7%YoY)으로 추정. 연간 클라우드 매출액은 2조 4,335억원(+29.4%YoY)으로 추정. 2023년(+61.8%YoY)에 이어 안정적인 성장을 예상하였고, SI와 ITO 대비 높은 사업 부문이기에 수익성 개선(OPM +0.6%pYoY)을 반영. 2023년 3월 개소한 동탄 HPC센터의 가동률은 고성능 클라우드 서비스에 대한 수요 증가로 빠르게 증가하고 있음. SAP의 ERP 서비스의 클라우드화가 촉발한 국내 클라우드 전환기에 생성형 AI가 더해져 2024년 하반기부터 2026년까지 가파른 성장을 전망'라고 밝혔다.


◆ 삼성에스디에스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 200,000원 -> 220,000원(+10.0%)
하나증권 이준호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 220,000원은 2024년 03월 18일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 200,000원 대비 10.0% 증가한 가격이다.


◆ 삼성에스디에스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 212,286원, 하나증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 220,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 212,286원 대비 3.6% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 미래에셋증권의 244,000원 보다는 -9.8% 낮다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 삼성에스디에스의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 212,286원은 직전 6개월 평균 목표가였던 177,200원 대비 19.8% 상승하였다. 이를 통해 삼성에스디에스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.