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한화투자증권에서 10일 롯데쇼핑(023530)에 대해 '1Q24 Review: 해외 사업 성과에 대해 프라이싱이 필요'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 120,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 69.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 롯데쇼핑 리포트 주요내용
한화투자증권에서 롯데쇼핑(023530)에 대해 '1Q24 총매출액 5조원(-5% YoY), 영업이익 1,149억원 (+31.6% YoY)를 기록. 영업이익 기준 컨센서스 소폭 하회하였으나, 당사 전망치에는 부합. 희망퇴직 관련 일회성 비용의 영향을 제외할 경우, 시장 전망치를 크게 상회하는 실적. 백화점과 그로서리 등 주요 사업부의 실적 강세는 지속되고 있으며, 부진 자회사의 실적 턴어라운드까지 가세되고 있음. 금번 분기 실적에서 주목된 것은 해외 사업. 1분기 기준 매출 구성비는 13%, 이익 기여도는 14%까지 확대. K푸드에 대한 관심이 동사의 해외 할인점 사업 호조를 이끌고 있으며, 신규 백화점인 웨스트 레이크 하노이의 가세로 백화점 사업의 성장도 가시화. 특히 웨스트레이크 하노이의 경우, 당초 계획보다 빠른 연내 BEP 전환이 가시화 되면서 이익 기여가 본격화될 수 있을 것으로 예상되어, 향후 해외 사업 이익 기여는 점차 확대될 수 있을 것으로 전망. 국내 유통사 중 유일하게 해외 사업에서 의미 있는 성과를 내고 있다는 점을 프라이싱 해줄 필요가 있어 보임'라고 분석했다.


◆ 롯데쇼핑 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 120,000원 -> 120,000원(0.0%)
- 한화투자증권, 최근 1년 목표가 하락 후 상승
한화투자증권 이진협 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 120,000원은 2024년 04월 09일 발행된 한화투자증권의 직전 목표가인 120,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한화투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 15일 120,000원을 제시한 이후 하락하여 23년 06월 29일 최저 목표가인 100,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다시 상승하여 처음 목표가와 동일한 120,000원을 제시하였다.


◆ 롯데쇼핑 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 109,917원, 한화투자증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 한화투자증권에서 제시한 목표가 120,000원은 24년 02월 13일 발표한 유안타증권의 120,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 109,917원 대비 9.2% 높은 수준으로 롯데쇼핑의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 109,917원은 직전 6개월 평균 목표가였던 100,692원 대비 9.2% 상승하였다. 이를 통해 롯데쇼핑의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.