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하나증권에서 21일 케이엠더블유(032500)에 대해 '2025~2026년 예상 실적으로 보면 싸다'라며 투자의견 'BUY(신규)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 25,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 98.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 케이엠더블유 리포트 주요내용
하나증권에서 케이엠더블유(032500)에 대해 '신규 매수 추천하는 이유는 1) 주요 국가들의 2024년 5G 추가 주파수 경매가 예정되어 있음을 감안할 때 2025년 실적 호전 가능성이 높고, 2) 삼성과의 관계 회복과 더불어 시스템 장비 공급 가능성이 높아지는 상황이며, 3) 고출력/저발열 장비 개발, 제품 경량화 성공으로 고주파수 시장 확대에 따른 수혜가 예상되고, 4) 2025~2026년에 걸쳐 통신장비 호황기 진입에 따른 실적 정상화가 나타난다고 보면 지금이 매수 기회일 수 있기 때문.'라고 분석했다.

또한 하나증권에서 'KMW가 5G Advanced 및 6G 시대를 맞이하여 신규 주파수 공급 및 투자 시대에 5G 도입 당시와 같은 호황을 누리고 대장주 역할을 수행할 것인가에 대한 문의가 많음. 결론적으로는 그럴 가능성이 높음. 과거 3G/4G/5G 도입 당시에 모두 예외없이 실적 호전과 더불어큰 폭의 주가 상승을 기록한 바 있고, 여전히 제품 기술력 및 우수한 레퍼런스를 기반으로 다양한 매출처를 확보하고 있기 때문. 글로벌 SI는 물론 통신사에도 잘 알려진 상태라 업계 내 위상 변화는 없을 것으로 보임. 안테나/필터 분야에서의 강점을 바탕으로 아웃소싱 전문 시스템 장비 업체로의 도약에 성공할 가능성이 높다는 판단.'라고 밝혔다.


◆ 케이엠더블유 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 25,000원(최근 1년 이내 신규발행)
하나증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 25,000원을 제시했다.