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IBK투자증권에서 16일 LG디스플레이(034220)에 대해 '1분기 비수기. 연중 저점'이라며 투자의견 'TRADING BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 12,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 20.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ LG디스플레이 리포트 주요내용
IBK투자증권에서 LG디스플레이(034220)에 대해 '2024년 1분기 매출액은 2023년 4분기 대비 33.8% 감소한 4조 8,960억원으로 예상. 이전 전망 유지. 전 분기 대비 크게 감소하는 것은 P OLED 물량이 계절성으로 크게 감소 하고, LCD 물량이 지난 4분기에 집중되면서 1분기에는 점유율 하락으로 물량 감소폭이 상대적으로 커질 전망. W OLED 물량도 비수기 영향으로 부진할 전망. 1분기 영업이익은 2023년 4분기 대비 적자 전환한 -6,570억원으로 예상. 이전 전망 유지. 가동률 하락에 따른 고정비 비중 상승과 제품믹스 부진에 따른 수익성 하락이 원인인 것으로 추정. 2024년에 가장 중요한 이벤트는 광저우 LCD 라인 매각. 중국 패널업체 중 BOE, CSOT의 관심이 높은 상황이나 매각 대금이 변수로 작용할 전망. LCD 생산 라인 매각으로 확보한 현금은 유동성 개선에 도움이 될 전망. 또한, W OLED 물량 증가도 여전히 관심있게 지켜볼 변수. 삼성전자 VD 사업부의 구매량은 80만대로 알려져 있으나 꾸준한 관찰 필요'라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 '투자의견은 Trading Buy 유지. 2024년 실적은 2023년 대비 개선될 것으로 기대하지만 여전히 높은 수준의 영업적자가 예상됨. 하반기로 갈수록 실적은 개선세를 보일 전망. 당분간 보수적 투자가 유리한 것으로 판단. 목표주가는 12,000원 유지'라고 밝혔다.


◆ LG디스플레이 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 15,000원 -> 12,000원(-20.0%)
- IBK투자증권, 최근 1년 목표가 하락
IBK투자증권 김운호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 12,000원은 2024년 01월 25일 발행된 IBK투자증권의 직전 목표가인 15,000원 대비 -20.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 IBK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 07월 13일 20,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 12,000원을 제시하였다.


◆ LG디스플레이 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 14,736원, IBK투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 IBK투자증권에서 제시한 목표가 12,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 14,736원 대비 -18.6% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 하이투자증권의 11,000원 보다는 9.1% 높다. 이는 IBK투자증권이 타 증권사들보다 LG디스플레이의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 14,736원은 직전 6개월 평균 목표가였던 16,764원 대비 -12.1% 하락하였다. 이를 통해 LG디스플레이의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.