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IBK투자증권에서 26일 LG디스플레이(034220)에 대해 '1분기 기대 이상, 2024년 눈 높이 상향'이라며 투자의견 'TRADING BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 12,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 16.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ LG디스플레이 리포트 주요내용
IBK투자증권에서 LG디스플레이(034220)에 대해 '투자의견은 Trading Buy를 유지. 이는 2023년 4분기 영업 흑자 전환 이후 2024년 상반기에는 영업적자 상황이 지속될 것으로 예상하지만, 하반기에는 큰 폭의 이익 개선이 가능할 것으로 전망하고, 대형 OLED도 신규 거래선 효과로 물량이 증가할 것으로 예상하고, 신제품인 IT OLED 생산 초기부터 수익성을 확보하고 있어서 성수기인 2,3분기 실적 개선을 기대하고, 매각 진행 중인 광저우 LCD TV 라인도 국내 고객 물량 확대로 가동률이 상승하면서 수익성이 개선될 것으로 예상하기 때문. 목표주가는 12,000원을 유지.'라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 '2024년 1분기 매출액은 2023년 4분기 대비 29.0% 감소한 5조 2,530억원. 이전 전망 대비 증가한 규모. 1분기 영업이익은 2023년 4분기 대비 적자 전환한 -4,690억원. 이전 전망 대비 크게 개선된 규모. 2분기 매출액은 2024년 1분기 대비 16.8% 증가한 6.13조원으로 전망. LCD TV, IT LCD, IT OLED가 실적 개선을 주도할 전망. 다만 P OLED는 계절성 영향으로 1분기 대비 부진할 것으로 예상. 2024년 2분기 영업 이익도 1분기 대비 개선될 것으로 기대. 영업 흑자 사업인 LCD TV, IT OLED 매출 증가 효과. P OLED 영업적자는 1분기 대비 좀 더 악화될 전망. 이를 고려하더라도 전 분기 대비 영업적자 규모는 축소될 것으로 예상.'라고 밝혔다.


◆ LG디스플레이 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 12,000원 -> 12,000원(0.0%)
- IBK투자증권, 최근 1년 목표가 하락
IBK투자증권 김운호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 12,000원은 2024년 04월 16일 발행된 IBK투자증권의 직전 목표가인 12,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 IBK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 07월 13일 20,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 12,000원을 제시하였다.


◆ LG디스플레이 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 14,009원, IBK투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 IBK투자증권에서 제시한 목표가 12,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 14,009원 대비 -14.3% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 하이투자증권의 11,000원 보다는 9.1% 높다. 이는 IBK투자증권이 타 증권사들보다 LG디스플레이의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 14,009원은 직전 6개월 평균 목표가였던 16,014원 대비 -12.5% 하락하였다. 이를 통해 LG디스플레이의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.