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키움증권에서 09일 백산(035150)에 대해 '1분기 실적도 호조 전망'이라며 신규 리포트를 발행하였고, 투자의견을 'Not Rated'로 제시하였다.


◆ 백산 리포트 주요내용
키움증권에서 백산(035150)에 대해 '주력 고객사인 글로벌 스포츠 신발 제조사의 본격적인 수요 반등 전임에도, 시장내 점유율 확대 및 원재료 가격 안정화를 바탕으로 실적 성장 지속 중. 향후 고객사 수요 반등 및 인도네시아 공장 증설 완료에 따른 추가적인 성장도 가능하며, 25년 이후 본격화되는 차량용 내장재 부문 성장 잠재력도 주목. 본업 성장에 더해 자사주 소각 등도 적극적으로 진행함에 따라 높은 투자 매력 보유한 것으로 판단'라고 분석했다.

또한 키움증권에서 '1분기 실적은 매출액 1,343억원(YoY 26%), 영업이익 180억원(YoY 51%)을 전망. 주력 스포츠 신발 고객사의 공급망 재편이 지속됨에 따라 동사 점유율이 확대된 것으로 파악되며, 또다른 주력 고객사는 재고조정이 마무리됨에 따라 공급량이 일부 증가한 것으로 추정. 23년 하반기부터 안정 화된 원재료 가격 추이로, 견조한 수익성도 유지될 것으로 예상. 이에 동사의 24년 실적은 매출액 5,085억원(YoY 22%), 영업이익 642억원(YoY 21%)을 전망. Adidas는 상반기 신제품을 통한 수요 회복이 본격화될 것으로 예상되며, Nike도 점진적 실적 개선을 통해 하반기 수요 확대를 기대.'라고 밝혔다.