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유진투자증권에서 28일 한국가스공사(036460)에 대해 '정상화'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 46,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 55.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한국가스공사 리포트 주요내용
유진투자증권에서 한국가스공사(036460)에 대해 '투자의견 BUY, 목표주가 46,000원 유지. 4Q23 매출액 11조원(+35%qoq, -42%yoy), 영업이익 5,296억원(+130%qoq, -53%yoy), 당기순손실 6,573억원(적지qoq, 적전yoy)으로 예상 범위의 실적 기록. 운전자본 감소, 도매요금 총괄원가 정산으로 별도 실적이 감소했으며, 일회성 손실 요인(취약계층 지원, 소송 등)도 실적에 부정적 영향으로 작용. 해외 사업은 국제유가 하락 영향 속에서 프로젝트별 생산량 감소, 셧다운, 비용회수 비율 하락 등이슈가 발생하며 부진. 이외에 LNG 기자재, 모잠비크 LNG 및 수소 충전소의 자산손상처리로 순손실 규모도 확대'라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 '1Q24 매출액 11조원(-38%yoy), 영업이익 8,636억원(+47%yoy) 전망. 투자보수율 상승 및 일회성 비용 기저효과로 실적 턴어라운드 예상. 당사 추정에 의하면 5월 요금 조정 이후 하반기부터 본격적으로 미수금 회수가 시작될 전망이며, 정부의 주주환원 강화 정책으로 유의미한 현금 배당과 자사주 소각도 가능하다는 판단. 2023년 일회성 요인이 유독 많았던 만큼 추가 악재가 발생할 가능성은 낮다고 판단. 정상화를 감안한 매수 전략 지속 추천'라고 밝혔다.


◆ 한국가스공사 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 46,000원 -> 46,000원(0.0%)
- 유진투자증권, 최근 1년 목표가 상승
유진투자증권 황성현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 46,000원은 2024년 02월 19일 발행된 유진투자증권의 직전 목표가인 46,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유진투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 07월 17일 33,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 46,000원을 제시하였다.


◆ 한국가스공사 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 35,300원, 유진투자증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 유진투자증권에서 제시한 목표가 46,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 35,300원 대비 30.3% 높으며, 유진투자증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 신한투자증권의 36,000원 보다도 27.8% 높다. 이는 유진투자증권이 한국가스공사의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 35,300원은 직전 6개월 평균 목표가였던 34,545원 대비 2.2% 상승하였다. 이를 통해 한국가스공사의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.