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DB금융투자에서 17일 디오(039840)에 대해 '올해 매출채권을 확실하게 줄이는 것이 관건'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 30,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 44.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 디오 리포트 주요내용
DB금융투자에서 디오(039840)에 대해 '1Q24 영업이익 56억원, 외형 성장 부진 속 고정비 부담. 2Q24E 영업이익 86억원, 매출채권 기일 조정과 비용 통제 진행. 연내 매출채권 기일 조정 작업으로 높은 이익 성장은 어려울 것으로 판단하여 2024년 예상 영업이익을 -4.6% 하향조정. 이에 2024년 예상 EPS 1,815원, target PER 16.5배로 목표주가를 30,000원으로 하향. 다만 미국 법인 내 ‘디오나비’ 중심의 영업 전략을 탈피하고 있다는 점에 주목. 1분기에 미국 법인 간소화가 이뤄지면서 관련 인력 감축과 유형자산(토지 및 건물) 처분이 진행되었으며 향후 미국 내 유통망(패터슨)을 통한 임플란트 판매에 집중하여 단기간 이익 성장이 가능할 것으로 기대. 아울러 인도 내 판매 거점을 늘리면서 유의미한 연간 성장세를 보이고 있어 향후 이머징 마켓향 매출 성장이 기대. 이에 중장기적 모멘텀 유효하다고 판단하며 투자의견 BUY를 유지.'라고 분석했다.


◆ 디오 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 35,000원 -> 30,000원(-14.3%)
- DB금융투자, 최근 1년 목표가 하락
DB금융투자 김지은 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 30,000원은 2024년 03월 25일 발행된 DB금융투자의 직전 목표가인 35,000원 대비 -14.3% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB금융투자가 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 10월 17일 35,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 30,000원을 제시하였다.