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하나증권에서 22일 HD현대인프라코어(042670)에 대해 '과거와는 다른 실적 하방 경직성 기대'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 11,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 42.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ HD현대인프라코어 리포트 주요내용
하나증권에서 HD현대인프라코어(042670)에 대해 '1Q24 매출액 11,573억원(YoY -10.1%), 영업이익 928억원(YoY -39.2%), 컨센서스를 하회. 전년동기 일회성 이익과 높은 기저가 부담으로 작용하는 가운데 건설기계 부문 수요가 부진. 딜러들의 선제적인 재고축소로 이러한 기조는 2분기에도 지속될 여지가 있음. 다만 북미 최종 리테일 수요는 여전히 견조한 상황이며 유럽의 경우 아직 부진하지만 건설기계 수요를 선행하는 일부 지표들이 회복 중인 것으로 파악. 한편 최근 금리 인하 기대감이 낮아짐에 따라 하반기 회복에 대한 불확실성이 존재. 다만 견조한 선진지역 수요, 전반적인 딜러들의 재고 수준, 엔진 부문의 안정적인 성장세를 감안하면 향후 과거 다운사이클과는 다른 실적 하방 경직성이 확보될 수 있음. 2024년 PER 6.0배, PBR 0.8배'라고 분석했다.


◆ HD현대인프라코어 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 11,000원 -> 11,000원(0.0%)
하나증권 유재선 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 11,000원은 2024년 02월 05일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 11,000원과 동일하다.


◆ HD현대인프라코어 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 11,320원, 하나증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 11,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 11,320원 대비 -2.8% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 KB증권의 10,000원 보다는 10.0% 높다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 HD현대인프라코어의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 11,320원은 직전 6개월 평균 목표가였던 16,243원 대비 -30.3% 하락하였다. 이를 통해 HD현대인프라코어의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.