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신한투자증권에서 22일 HD현대인프라코어(042670)에 대해 '쉬어가는 건기에도 엔진이 주는 편안함'이라며 투자의견 '매수(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 10,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 29.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ HD현대인프라코어 리포트 주요내용
신한투자증권에서 HD현대인프라코어(042670)에 대해 '1Q24 Review 건기 부진, 엔진 이익이 건기 이익을 추월. 건기 불확실성이 확대되지만 엔진은 안정적. 시장 환경에서 중동의 지정학적 불안 삼화, 미국의 금리인하 지연 등으로 예측력이 떨어짐. 1Q24를 거치며 딜러 재고가 줄어들었다는 점과 중국/한국 시장이 회복되는 점은 긍정적. 목표주가 유지, 중장기 성장은 확고. 중장기 성장의 각도는 시장 상황에 따라 달라져도 성장은 명확해 보임. 주주환원 정책도 강해졌음(당기순이익의 30% 배당 또는 자사주매입소각). 길게 보면 상반기 불안이 기회가 됨.'라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '[1Q24 실적] 매출액 1조 1,573억원(-10%, 이하 YoY), 영업이익 928억원(-39%), 영업이익률 8.0%(-3.8%p YoY)를 기록. 컨센서스 매출액을 3% 하회, 영업이익을 9%(컨센 1,024억원) 하회한 쇼크. 엔진은 선전했으나 건설기계가 1Q23 높은 기저와 전반적인 시장 침체로 부진. 상저하고의 연간 흐름을 예상. [건설기계] 매출액 8,481억원(-13%), 영업이익 458억원(-55%), opm 5.4%(-5.1%p)로 부진. [엔진] 매출액 3,093억원(+1%), 영업이익 470억원(-5%), opm 15.2%(-0.9%p)을 기록.'라고 밝혔다.


◆ HD현대인프라코어 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 11,000원 -> 10,000원(-9.1%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 하락
신한투자증권 이동헌 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 10,000원은 2024년 02월 05일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 11,000원 대비 -9.1% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 25일 13,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 06월 13일 최고 목표가인 15,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 10,000원을 제시하였다.


◆ HD현대인프라코어 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 11,220원, 신한투자증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 10,000원은 24년 04월 22일 발표한 KB증권의 10,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 11,220원 대비 -10.9% 낮은 수준으로 HD현대인프라코어의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 11,220원은 직전 6개월 평균 목표가였던 16,243원 대비 -30.9% 하락하였다. 이를 통해 HD현대인프라코어의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.