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하나증권에서 22일 유아이엘(049520)에 대해 '독보적인 실적, 본격 성장의 서막'이라며 신규 리포트를 발행하였고, 투자의견을 'Not Rated'로 제시하였다.


◆ 유아이엘 리포트 주요내용
하나증권에서 유아이엘(049520)에 대해 '올해 1Q24를 시작으로 기존 스마트폰 부품 부문 성장과 더불어, 신사업 부문인 전자담배 부품 부문의 비중 확대를 통해 가파른 성장의 원년이 될 것으로 전망. 동사의 스마트폰 부품 부문 주 고객사는 삼성전자로 Side Key, SIM Tray, Camera Bezel, Cover 등을 생산하고 있는데, 갤럭시S24 울트라의 티타늄 소재 변경으로 1Q24 금속 부품의 제품 단가가 작년 연말 대비 +37.6 상승했으며, 이에 따라 매출액은 1,056억원(+33.7% YoY)을 기록하며 호실적을 기록. 전자담배 부문을 주목할 필요가 있음. 국내 Peer 기업들(이엠텍, 이랜텍, 아이티엠반도체)의 전자담배 매출액은 역성장 혹은 소폭 성장한 반면, 동사는 전자담배 매출액 143억원으로 전년동기대비 +175.0% 성장. 국내에서 유일하게 공급 중인 PMI향 기여도가 컸음. 1Q24 영업이익 역시 81억원(+154.8% YoY)을 기록하며 Peer 기업들(이엠텍 3억원, 이랜텍 -2억원, 아이티엠반도체 -5억원) 대비 독보적인 성장을 보여줬음. 고성장을 실적으로 증명 중이며, 24년 P/E 7배 수준. 매우 저평가되어 있다고 판단.'라고 분석했다.