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이베스트투자증권에서 16일 한전KPS(051600)에 대해 '이익 턴어라운드. Multiple도 턴어라운드 필요'라며 투자의견 'BUY(신규)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 48,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 31.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한전KPS 리포트 주요내용
이베스트투자증권에서 한전KPS(051600)에 대해 '1Q23 호조, 매출도 호조지만 인건비 절감에 따른 수익성 개선이 핵심. 인건비 절감에 의한 영업이익 TA(턴어라운드)도 TA는 TA다. 영업이익은 2019년까지 지속 감소하다가 2022년부터 인건비 절감을 바탕으로 턴어라운드를 시현한 후 올해는 증가세가 더욱 가속화될 것으로 예상됨에도 주가 변화는 크지 않음에 따라 PER는 지속 하락하고 있음. 인건비 절감에 의한 영업이익 턴어라운드도 턴어라운드는 턴어라운드이며 이에 따라 Multiple도 어느 정도 턴어라운드하는 것이 합당하다고 판단.'라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 '1Q23 연결영업실적은 매출 3,511억원(qoq -12%, yoy +16), 영업이익 549억원(qoq +14, yoy +144%)으로서 영업이익은 QoQ, YoY 모두 증가함과 아울러 컨센서스 전망치도 소폭 초과하는 등 호조. 영업이익 호조는 인건비 절감 노력 지속에 따른 수익성 개선의 결과. 1Q23 영업이익률은 15.6%로서 YoY 8.2%P, QoQ 3.5%P 개선되었는데 이는 1Q23 매출 대비 인건비 비중이 38.1%로서 YoY 6.1%P, QoQ 1.4%P 개선된 덕분.'라고 밝혔다.


◆ 한전KPS 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 48,000원(최근 1년 이내 신규발행)
이베스트투자증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 48,000원을 제시했다.


◆ 한전KPS 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 50,000원, 이베스트투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 이베스트투자증권에서 제시한 목표가 48,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 50,000원 대비 -4.0% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 미래에셋증권의 44,000원 보다는 9.1% 높다. 이는 이베스트투자증권이 타 증권사들보다 한전KPS의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 50,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 48,375원 대비 3.4% 상승하였다. 이를 통해 한전KPS의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.