thinkpool

한국투자증권에서 26일 LG생활건강(051900)에 대해 '돌다리도 두드려보고 건너자'라며 신규 리포트를 발행하였고, 투자의견을 '중립'로 제시하였다.


◆ LG생활건강 리포트 주요내용
한국투자증권에서 LG생활건강(051900)에 대해 '영업이익이 시장 기대치를 16.6% 상회. 지속 가능한지 확인이 필요한 시점. LG생활건강에 대하여 투자의견 중립을 유지. 지난 4분기에 이어 올해 1분기 실적이 시장의 낮은 기대치를 상회한 점은 긍정적. 다만 1분기 호실적에 대한 기대감은 이미 주가에 반영. 시장의 우려 대비 중국에서 리브랜딩 관련 비용 발생이 크지 않은 점은 긍정적. 그러나 중국의 매크로 불확실성이 여전히 높다는 점을 고려 시, 중고가 브랜드인 후가 1분기에 이어 2분기에도 중국과 면세 채널에서 시장의 기대치에 부합하는 양호한 매출 회복을 이어가는지 확인할 필요가 있다고 판단.'라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 '2024년 1분기 LG생활건강의 매출은 1조 7,287억원(+2.7% YoY), 영업이익은 1,510억원(+3.5% YoY, OPM 8.7%)을 기록하여 매출은 시장 기대치와 당사 추정치에 부합했고, 영업이익은 시장 기대치를 16.6%, 당사 추정치는 16.7% 상회. 화장품 부문의 실적이 시장의 예상보다 양호. 매출은 7,409억원(+5.6% YoY), 영업이익은 631억원(+3.1% YoY, OPM 8.5%)을 기록하여 영업이익이 당사 추정치(359억원)를 크게 상회.'라고 밝혔다.