thinkpool

신한투자증권에서 26일 LG생활건강(051900)에 대해 'Go 실적! Go 주가!'이라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 500,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 33.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ LG생활건강 리포트 주요내용
신한투자증권에서 LG생활건강(051900)에 대해 '영입이익 서프라이즈! 구조조정 효과 톡톡히!. 더후 브랜드의 리뉴얼 성과 나오나. 중요한 건 전일 실적 발표 컨콜에서 중국 온라인 채널 중심으로 리뉴얼 직전(작년 8월) 대비 세 자리 매출 성장세를 보이고 있으며, 신규 고객 확대로 이어지고 있다는 코멘트에 주목할 필요가 높겠음. 추정치 상향, 투자의견 BUY로 상향. 구조조정과 브랜드 리뉴얼 성과로 중장기 펀더멘탈 변화가 기대되어 투자의견을 BUY로 상향하며, 업종 내 선호의견을 제시.'라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '1Q24 연결매출 17,287억원(+3% YoY), 영업이익 1,510억원(+4% YoY)으로 당사 추정 영업이익(1,304억원)과 컨센서스 영업이익(1,295억원)을 16% 이상 상회. 어닝쇼크를 기록했던 직전 분기 대비 영업이익이 3배 증가했음. 사업부별로는 [생활용품] 매출이 전년동기 수준에 그쳤으나, [화장품]과 [음료] 매출이 낮은 한 자리 성장했고, 영업이익은 모든 사업부에서 전년동기 수준을 초과했음. 마케팅비 지출이 증가했음에도 불구하고, 채널 믹스 변화와 비용 효율화 노력으로 손익분기점 레벨이 하락하면서 영업이익 개선폭이 시장 기대치를 웃돌았음. 특히 중국이 전분기대비 흑전에 성공.'라고 밝혔다.


◆ LG생활건강 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 410,000원 -> 500,000원(+22.0%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 하락
신한투자증권 박현진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 500,000원은 2024년 03월 22일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 410,000원 대비 22.0% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 28일 790,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 02월 01일 최저 목표가인 290,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 500,000원을 제시하였다.


◆ LG생활건강 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 444,286원, 신한투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 500,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 444,286원 대비 12.5% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 하나증권의 530,000원 보다는 -5.7% 낮다. 이는 신한투자증권이 타 증권사들보다 LG생활건강의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 444,286원은 직전 6개월 평균 목표가였던 619,231원 대비 -28.3% 하락하였다. 이를 통해 LG생활건강의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.