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상상인증권은 6일 바이넥스에 대해 올해 바이오의약품 위탁개발생산(CDMO) 수주 증가로 성장을 전망했다. 투자의견 ‘중장기 주가상승’과 목표주가 2만3000원을 유지했다. 바이넥스의 바이오의약품 CDMO 매출은 2019년 420억원, 2020년 477억원에서 지 난해 573억원으로 전년 대비 20.1% 늘었다. 2022년은 작년보다 21.3% 증가한 6 95억원으로 추정했다. 하태기 연구원은 “바이넥스가 생산하고 있는 바이오의약품 임상시료가 상 업화에 성공한다면 대규모 상업용 위탁생산(CMO) 매출로 확대될 잠재력도 있다 ”며 “상업화 물량까지 이어진다면 외형이 한 단계 상승할 수 있을 것”이라고 말했다. 바이오 산업의 성장으로 국내외 바이오 기업의 CDMO 수요가 늘면서, 고객사도 늘어날 것으로 봤다. 바이넥스의 2021년 말 바이오부문 CMO 수주 잔고는 619억 원으로, 2020년 말 337억원보다 83.7% 급증했다. 장기 수주전망도 긍정적으로 예상했다. 하 연구원은 “최근 바이오시밀러(바이오의약품 복제약)에서도 가격 경쟁 력의 중요성이 커지면서, 바이넥스와 같은 CDMO 기업의 수요도 늘어날 것&rdqu o;이라고 말했다. 수요 증가에 따른 공장 증설도 기대했다. 바이넥스는 현재 원료의약품(DS)을 생 산하고 있는 송도공장(4500L, 500L)을 완전 가동하고 있다. 오송공장에서는 10 00L 설비 두 대를 가동 중이다. 올해도 수주가 충분히 차 있다는 설명이다. 최 근에는 5000L 설비도 가동을 시작했다. 현재 바이넥스의 전체 생산능력 중 60~ 70%를 쓰고 있는 것으로 하 연구원은 추정했다. 그는 “베링거인겔하임 셀트리온과 같은 대형 기업의 수주가 더해진데다 중소 바이오기업의 임상시료 수요도 늘면서, 오송공장에 대한 추가 증설 필요성 이 있다”며 “당장은 아니지만 1000~2000L 추가 증설이 진행될 가능 성도 있다”고 했다. 올해는 합성의약품 부문에서도 성장이 가능할 것으로 봤다. 하 연구원은 &ldqu o;올 상반기 중 부산 신공장이 완공되면 생산능력은 기존 1000억원에서 3000억 원 수준으로 늘어난다”며 “합성의약품 매출도 6~8% 이상의 성장이 가능할 것”이라고 판단했다. 바이넥스의 2022년 연결 재무제표 기준 매출은 1502억원으로 전년 대비 11.7% 늘어날 것으로 추정했다. 영업이익은 작년보다 49.9% 증가한 196억원으로 예상 했다. 김예나 기자 ⓒ 한국경제 & hankyung. com, 무단전재 및 재배포 금지