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SK증권에서 29일 신한지주(055550)에 대해 '오버행 우려 완화로 밸류에이션 갭 축소 기대'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 57,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 21.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 신한지주 리포트 주요내용
SK증권에서 신한지주(055550)에 대해 '1Q24 당기순이익은 1 조 3,215 억원(-4.8% YoY)으로 컨센서스를 상회하는 실적을 기록. 1Q24 중 밸류업 관련 기대감으로 전반적인 은행주 주가 상승이 나타나는 가운데 상대적으로 신한지주는 더딘 상승세를 보였는데 PE 등이 보유하던 동사 지분과 관련된 오버행 리스크 영향으로 분석. 다만 오버행 리스크 대상 주식 약 8,000 만주 중 약 5,500 만주 가량이 블록딜 등을 통해 처분된 것으로 보이며 잔여지분은 IMM PE(최초 인수가 42,900 원) 및 어피니티(최초 인수가 29,600 원)가 보유한 약 2 천~3 천만주 내외로 추정. 1Q24 중 대부분의 물량이 해소된 만큼 오버행 우려는 전반적으로 완화되었다고 판단하며 향후 펀더멘털에 기반한 접근이 유효할 전망.'라고 분석했다.


◆ 신한지주 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 57,000원 -> 57,000원(0.0%)
- SK증권, 최근 1년 목표가 상승
SK증권 설용진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 57,000원은 2024년 03월 19일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 57,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 SK증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 04일 43,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 57,000원을 제시하였다.


◆ 신한지주 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 55,625원, SK증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 SK증권에서 제시한 목표가 57,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 55,625원 대비 2.5% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 키움증권의 64,000원 보다는 -10.9% 낮다. 이는 SK증권이 타 증권사들보다 신한지주의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 55,625원은 직전 6개월 평균 목표가였던 45,500원 대비 22.3% 상승하였다. 이를 통해 신한지주의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.