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SK증권에서 29일 케이프(064820)에 대해 '커질 수 밖에 없는 신조와 안정적 매출원 A/S'이라며 신규 리포트를 발행하였고, 투자의견을 'Not Rated'로 제시하였다.


◆ 케이프 리포트 주요내용
SK증권에서 케이프(064820)에 대해 '주요 제품인 선박 저속엔진용(주엔진용) 실린더라이너(Cylinder Liner)를 생산 및 납품하는 기업. 역대 최고수준의 글로벌 노후선대 비중에 따른 신조 발주가 이루어질 수밖에 없으며, 점진적으로 강화되는 IMO 환경규제와 맞물려 친환경 선대로의 교체 발주 수요는 계속 해서 확대되는 중. 선박의 대형화 및 친환경 선대 교체 사이클 속 동사는 점진적인 외형 및 질적 성장을 보여줄 것으로 전망. 실린더라이너의 교체주기는 약 5~7년으로, A/S 사업은 신조 산업의 경기변동과는 달리 선대 규모에 연동한 안정적인 매출원 확보가 가능. 또한 신조 발주 대비 적은 규모의 척 수로 발주가 진행되기 때문에 계약 마진이 상대적으로 높게 형성되는 편으로, 동사의 안정적인 매출원 및 실적 개선의 역할을 할 전망.'라고 분석했다.