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이베스트투자증권에서 15일 엘앤에프(066970)에 대해 '신규 고객사, 신규 폼팩터 향 시동거는 2024년'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 270,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 68.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 엘앤에프 리포트 주요내용
이베스트투자증권에서 엘앤에프(066970)에 대해 '투자의견 Buy 유지, 목표주가 270,000원으로 유지. 원가경쟁력을 원하는 OEM사와의 직계약, 기술경쟁력을 원하는 신생 배터리사와의 계약이 갖는 의미는 동사의 고용량 하이니켈 제품군 경쟁력이 인정 받은 것이라 해석됨. 전방 산업 성장 둔화 흐름 속에서 신규 폼팩터+신규 고객사 수주 확보 보여주며 Q 성장 자신감이 올라가고 있음. 올해 양극재 종목들 중에서는 동사가 Peer 대비 높은 밸류에이션 매력도+드디어 윤곽이 드러난 고객 다변화로 주목받을 것이라 판단.'라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 '1Q24 실적은 연결 매출액 5,812억원(-57.4%YoY, -11.6%QoQ), 영업적자 -2,115억원을 예상. 영업적자의 주된 원인은 재고평가손실로, 평가기준 리튬가격 $37/kg → $20/kg 하락 가정하여 약 2,300억원 반영. 전방 산업 둔화에도 불구하고, 출하량은 기저효과 및 동사 제품이 탑재되는 EV모델의 북미 판매 성장세로 +26% QoQ 증가 예상.'라고 밝혔다.


◆ 엘앤에프 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 270,000원 -> 270,000원(0.0%)
- 이베스트투자증권, 최근 1년 목표가 하락
이베스트투자증권 안회수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 270,000원은 2023년 11월 07일 발행된 이베스트투자증권의 직전 목표가인 270,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 이베스트투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 30일 420,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 270,000원을 제시하였다.


◆ 엘앤에프 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 257,667원, 이베스트투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 이베스트투자증권에서 제시한 목표가 270,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 257,667원 대비 4.8% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 메리츠증권의 370,000원 보다는 -27.0% 낮다. 이는 이베스트투자증권이 타 증권사들보다 엘앤에프의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 257,667원은 직전 6개월 평균 목표가였던 357,222원 대비 -27.9% 하락하였다. 이를 통해 엘앤에프의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.