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이베스트투자증권에서 08일 하나마이크론(067310)에 대해 'Adv PKG의 간접 수혜에서 직접 수혜까지'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 38,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 17.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 하나마이크론 리포트 주요내용
이베스트투자증권에서 하나마이크론(067310)에 대해 '2024년은 당사의 커버리지 개시(23.5.31)부터 강조했던 메모리 공급 업체들의 HBM 중심 후공정 Capa 증설에 따른 일반 메모리 제품들의 외주화 증가가 이루어지는 시점. 하나마이크론은 IDM업체들의 Adv PKG 투자에 따른 간접 수혜를 보는 셈. 하지만 이후에는 Adv PKG에 대한 직접 수혜의 가능성에서 대해서도 고려할 수 있을 것. 현 주가는 12M Fwd P/B 기준 4.7x로과거 P/B 밴드 최상단에 위치해 있으며 2.5D패키징 시장 진출에 대한 기대감이 주가에 반영되어 있음. 하나마이크론이 2.5D 패키징 시장에 성공적으로 진출하게 된다면 국내 OSAT 1위를 넘어 글로벌 OSAT업체들과 경쟁하는 위치에 올라설 수 있을 것.'라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 '1Q24 연결 실적은 매출액 2,971억원(+23%QoQ, +25%YoY), 영업이익 260억원 (+55%YoY, OPM 8.8%)으로 추정. 메모리 공급업체들은 1Q24 점차적으로 가동률 상향 중에 있으나 공정 순서상 OSAT 업체들의 실적 회복은 타 업체들 대비 늦게 실적이 개선될 전망. 베트남 법인의 경우 1H24 대비 2H24 물량 증가가 크게 이루어질 것이며 DRAM 위주에서 NAND의 비중이 점차 높아질 것으로 예상. 브라질과 WLS는 적자폭이 일부 개선되겠으나 수익성 회복까지는 시간이 소요될 것.'라고 밝혔다.


◆ 하나마이크론 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 38,000원 -> 38,000원(0.0%)
- 이베스트투자증권, 최근 1년 목표가 상승
이베스트투자증권 차용호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 38,000원은 2024년 01월 23일 발행된 이베스트투자증권의 직전 목표가인 38,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 이베스트투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 31일 25,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 38,000원을 제시하였다.


◆ 하나마이크론 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 36,250원, 이베스트투자증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 이베스트투자증권에서 제시한 목표가 38,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 36,250원 대비 4.8% 높으며, 이베스트투자증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 상상인증권의 37,000원 보다도 2.7% 높다. 이는 이베스트투자증권이 하나마이크론의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 36,250원은 직전 6개월 평균 목표가였던 27,667원 대비 31.0% 상승하였다. 이를 통해 하나마이크론의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.