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NH투자증권에서 20일 비에이치(090460)에 대해 '실적 둔화를 감안해도 지나친 저평가'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 24,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 36.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 비에이치 리포트 주요내용
NH투자증권에서 비에이치(090460)에 대해 '북미 고객사 스마트폰 판매 둔화를 고려해 동사 실적 추정치를 낮추고 목표주가를 기존 30,000원에서 24,000원으로 하향. 하지만 견조한 전장사업의 성장세와 IT 기기로의 OLED 적용 확대 고려해 투자의견 Buy 유지. 부정적인 상황에도 현재 주가는 과도한 저평가 구간'라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 '4분기 영업이익은 161억원(-37.5% y-y, 영업이익률 3.1%)을 기록 하며 당사 추정치 및 컨센서스를 대폭 하회. IT OLED 신규 라인 셋업 및 외주 가공비 관련 비용과 성과급 등 일회성 비용이 예상보다 컸기 때문. 상반기까지는 실적 둔화 이어지겠으나 OLED를 탑재한 태블릿의 성공적 출시와 북미 고객사가 신모델에 AI 기능을 확대 적용시키는 경우 주가 회복 가능할 것으로 기대'라고 밝혔다.


◆ 비에이치 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 30,000원 -> 24,000원(-20.0%)
NH투자증권 이규하 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 24,000원은 2023년 11월 23일 발행된 NH투자증권의 직전 목표가인 30,000원 대비 -20.0% 감소한 가격이다.


◆ 비에이치 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 30,192원, NH투자증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 NH투자증권에서 제시한 목표가 24,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 30,192원 대비 -20.5% 낮으며, NH투자증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 하나증권의 27,000원 보다도 -11.1% 낮다. 이는 NH투자증권이 비에이치의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 30,192원은 직전 6개월 평균 목표가였던 36,750원 대비 -17.8% 하락하였다. 이를 통해 비에이치의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.