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한화투자증권에서 28일 CJ제일제당(097950)에 대해 '무엇을 더 기다리나'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 470,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 60.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ CJ제일제당 리포트 주요내용
한화투자증권에서 CJ제일제당(097950)에 대해 '지난 4분기에 이어 이번 1분기에도 주요 지표들의 유의미한 회복이 확인될 것으로 기대. 물가상승률이 둔화되더라도 절대적인 식품 물가는 여전히 높은 수준으로 내식 선호 장기화 추세가 예상. 우호적 시장 환경 속 대형 브랜드를 중심으로 국내외 식품 판매량의 견조한 증가 추세가 연중 이어질 전망. 또한 대형 아미노산의 경쟁 강도 상승에도 중국과 베트남에서의 돈가 회복으로 셀렉타를 제외한 바이오 실적은 2023 년 1분기를 저점으로 회복세가 이어질 전망. F&C 사료 부문의 경우 투입원가는 이미 피크아웃 하였으며 사업구조 개편 및 밸류체인 확대로 적자 폭 축소가 이어질 것으로 기대. 음식료 대형주 최선호주로 손색 없음.'라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 '2024년 1분기 연결 매출액은 7조 3,265억원(+3.7% YoY, +0.5% QoQ), 영업이익은 3,497억원(+38.3% YoY, +17.2% QoQ), 대한통운을 제외한 매출액은 4조 5,372억원(+2.9% YoY), 영업이익은 2,287억원(+52.1% YoY)으로 종전 추정 영업이익 2,260억원에는 부합하고, 컨센서스 영업이익 2,075억원은 상회할 전망.'라고 밝혔다.


◆ CJ제일제당 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 470,000원 -> 470,000원(0.0%)
- 한화투자증권, 최근 1년 목표가 하락 후 상승
한화투자증권 한유정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 470,000원은 2024년 02월 14일 발행된 한화투자증권의 직전 목표가인 470,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한화투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 17일 470,000원을 제시한 이후 하락하여 23년 05월 18일 최저 목표가인 420,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다시 상승하여 처음 목표가와 동일한 470,000원을 제시하였다.


◆ CJ제일제당 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 433,077원, 한화투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 한화투자증권에서 제시한 목표가 470,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 433,077원 대비 8.5% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 DS투자증권의 520,000원 보다는 -9.6% 낮다. 이는 한화투자증권이 타 증권사들보다 CJ제일제당의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 433,077원은 직전 6개월 평균 목표가였던 423,333원 대비 2.3% 상승하였다. 이를 통해 CJ제일제당의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.