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하나증권에서 15일 CJ제일제당(097950)에 대해 '1Q24 Pre: 기다려온 호실적 전망'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 480,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 52.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ CJ제일제당 리포트 주요내용
하나증권에서 CJ제일제당(097950)에 대해 '1분기 연결 매출액 및 영업이익은 각각 7조 4,835억원(YoY 5.8%), 3,689억원(YoY 45.9%)으로 시장 기대를 상회할 것으로 전망. 물류 제외한 연결 매출액 및 영업이익은 각각 4조 6,035억원(YoY 4.4%), 2,489억원(YoY 65.5%)으로 예상. 물류 부문 제외한 2024년 연결 매출액 및 영업이익을 각각 18조 3,167억원(YoY 2.4%), 1조 990억원(YoY 34.1%, OPM 6%)으로 추정. ① 국내외 곡물 투입가 하락에 따른 마진 개선 흐름이 기대되며, ② 국내 가공 수요 회복세 및 미주를 중심으로 한 해외 견조한 수요가 긍정적. ③ 작년 실적 저하의 주요 원인이었던 바이오는 시황 회복 및 상대적 고마진 제품의 매출 확대로 호실적이 전망. ④ 생물자원(Feed&Care)도 연간으로는 흑자전환할 것으로 기대.'라고 분석했다.

또한 하나증권에서 '올해 실적 개선 기대감이 주가에 반영될 시점으로 판단. 대장의 품격을 보여줄 한 해가될 것으로 기대. 현 주가는 12개월 Fwd PER 8배 내외에 불과해 저가 매수 전략이 유효.'라고 밝혔다.


◆ CJ제일제당 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 480,000원 -> 480,000원(0.0%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 하락
하나증권 심은주 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 480,000원은 2023년 11월 14일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 480,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 09일 620,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 480,000원을 제시하였다.


◆ CJ제일제당 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 437,692원, 하나증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 480,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 437,692원 대비 9.7% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 DS투자증권의 520,000원 보다는 -7.7% 낮다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 CJ제일제당의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 437,692원은 직전 6개월 평균 목표가였던 423,333원 대비 3.4% 상승하였다. 이를 통해 CJ제일제당의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.