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DB금융투자에서 29일 한세실업(105630)에 대해 '고생 끝, 회복 시작'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 27,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 28.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한세실업 리포트 주요내용
DB금융투자에서 한세실업(105630)에 대해 '4Q 연결 매출 3,557억원(-16.2%YoY), 영업이익 273억원(+189.6%YoY)으로 시장 기대치를 36% 상회(OPM 7.7%, +5.5%pYoY). 23년 어려웠던 수주 불황기를 지나 24년부터는 회복이 시작됨. 24년 연결 기준 달러 매출 14% 성장, 외형 회복에 기반한 수익성 개선을 전망(OPM +0.4%pYoY). 달러 환율 추이를 지켜보아야 하겠으나 연두 자리 수 이상 매출 성장과 선제적 진행해 놓은 인건비 절감 효과로 연 15% 이상 증익이 가능할 것. 4Q23을 저점으로 업황 바닥을 지났음. 현 주가는 12개월 예상 순익 기준 6.2배로 멀티플 매력도 높음. 비중 확대가 유효한 시기.'라고 분석했다.


◆ 한세실업 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 27,000원 -> 27,000원(0.0%)
- DB금융투자, 최근 1년 목표가 상승
DB금융투자 허제나 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 27,000원은 2024년 01월 11일 발행된 DB금융투자의 직전 목표가인 27,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB금융투자가 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 18일 20,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 27,000원을 제시하였다.


◆ 한세실업 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 30,091원, DB금융투자 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 DB금융투자에서 제시한 목표가 27,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 30,091원 대비 -10.3% 낮으며, DB금융투자를 제외한 증권사 중 최저 목표가인 하나증권의 29,000원 보다도 -6.9% 낮다. 이는 DB금융투자가 한세실업의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 30,091원은 직전 6개월 평균 목표가였던 25,364원 대비 18.6% 상승하였다. 이를 통해 한세실업의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.