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DB금융투자에서 16일 한세실업(105630)에 대해 '후속 오더 조금씩 더해지는 중'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 27,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 40.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한세실업 리포트 주요내용
DB금융투자에서 한세실업(105630)에 대해 '투자의견 Buy, 목표주가 2.7만원을 유지. 업황이 바닥을 지나고 있으며 밸류에이션은 역사적 하단에 머물러 있어 긴 호흡에서의 매수 접근이 유효. 1분기는 단가가 낮은 SS물량이 출고됨. 반면 FW 시즌 물량이 출고되는 2분기부터는 점차 달러 오더 성장이 나타날 것. 이미 23년 하반기부터 마트 바이어의 점진적 후속 오더 증가 움직임이 감지되었으며 최근 브랜드 바이어까지 재고를 확충하려는 움직임이 감지되고 있어 긍정적. 오더 회복 강도는 하반기 갈수록 강해질 전망이며 현재와 같은 강달러 추세가 지속될 시 이에 따른 수익성 개선 폭은 예상보다 가파라질 수 있겠음. 물론 전방 소비환경이 강하지 않다는 점을 고려하면 견조한 주가 상승을 기대하긴 어렵겠음. 하지만 중장기 관점 업황이 바닥을 지나 회복 국면에 접어들고 있다는 점에 주목, Trading buy 전략이 가능할 것으로 판단.'라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 '1분기 연결 매출과 영업이익 각각 4,258억원(+3.6%YoY), 369억원(+3%YoY)으로 전망. 1Q OP 시장 기대치(370억원) 부합 전망. OEM 달러 매출은 전년 수준을 유지할 것으로 전망되나 강달러 환경이 지속되며 원화 매출은 소폭 증가할 것으로 예상(원달러 환율 +4.1%YoY). 연결 영업이익률 또한 전년 수준을 유지할 전망. 원면 가격이 하향 안정화되며 생산단가 하방 압력이 지속. 하지만 우호적인 달러 환율이 유지되며 수익성 방어가 가능할 전망.'라고 밝혔다.


◆ 한세실업 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 27,000원 -> 27,000원(0.0%)
- DB금융투자, 최근 1년 목표가 상승
DB금융투자 허제나 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 27,000원은 2024년 02월 29일 발행된 DB금융투자의 직전 목표가인 27,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB금융투자가 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 18일 20,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 27,000원을 제시하였다.


◆ 한세실업 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 29,417원, DB금융투자 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 DB금융투자에서 제시한 목표가 27,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 29,417원 대비 -8.2% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 SK증권의 25,000원 보다는 8.0% 높다. 이는 DB금융투자가 타 증권사들보다 한세실업의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 29,417원은 직전 6개월 평균 목표가였던 26,000원 대비 13.1% 상승하였다. 이를 통해 한세실업의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.