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하나증권에서 29일 한세실업(105630)에 대해 '4Q23Re: 이제부터 회복 국면'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 29,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 37.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한세실업 리포트 주요내용
하나증권에서 한세실업(105630)에 대해 '4분기 영업이익률은 비수기임에도 불구 7.7%(YoY +5.5%p) 를 기록. 수익성 개선 폭은 컸지만, 오더 증감률은 예상보다 부진. 전방 업황 부진으로 바이어들이 공격적으로 수주를 늘리기 어려운 환경이기 때문. 이에 따라 상반기까지 한세실업 오더 증감률은 달러기준 YoY 2% 수준으로 보수적으로 전망. 다만, 하반기부터는 본격적으로 restocking 사이클(재고 확충) 사이클로 접어들며 업황 턴어라운드가 나타날 것으로 예상'라고 분석했다.

또한 하나증권에서 '투자의견 BUY/목표주가 29,000원. i) 점진적 업황 회복, ii) QoQ/YoY 실적모멘텀 개선 추세, iii) 사이클 산업 특성상 주가는 업황의 바닥에서 회복기로 반전될 때 가장 탄력적으로 상승한다는 점 감안하면 조정시 마다 매수전략이 유효. 실적/업황 모두 가장 빠르게 턴어라운드 예상하는 만큼 의류 업종 내 최선호 관점을 유지하며, 현재 주가 12MF PER 6.8배로 밸류에이션 부담도 없음.'라고 밝혔다.


◆ 한세실업 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 29,000원 -> 29,000원(0.0%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 상승
하나증권 서현정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 29,000원은 2023년 11월 14일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 29,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 07월 18일 26,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 29,000원을 제시하였다.


◆ 한세실업 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 30,091원, 하나증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 29,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 30,091원 대비 -3.6% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 DB금융투자의 27,000원 보다는 7.4% 높다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 한세실업의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 30,091원은 직전 6개월 평균 목표가였던 25,364원 대비 18.6% 상승하였다. 이를 통해 한세실업의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.