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◆ 최근 애널리스트 분석의견
- 4Q23 리뷰 : 아직은 조심스러운 바이어 - 한화투자증권, BUY
02월 29일 한화투자증권의 이진협 애널리스트는 한세실업에 대해 "4분기 매출액 3,556억원(-16% YoY), 영업이익 273억원 (+189% YoY)를 기록해 시장 기대치 대비 매출액은 -7% 하회하였으 나, 영업이익은 +36% 상회. 주요 바이어들의 실적을 통해서 전방시장의 재고수준은 정상화되고 있으로 파악할 수 있었음. 다만, 과잉 재고로 몸살을 앓았던 시기에서 막벗어난 현 시점에서, 더욱이 매크로 환경의 변동성이 심하여 소비자의 수요에 대한 전망 역시 쉽지 않기 때문에 바이어들은 소극적인 재고 확충을 진행할 것으로 예상. 이 때문에 상반기까지는 수주의 반등 속도가 시장 기대 대비 더딜 수 있을 것으로 예상. 상반기 달러 기준 동사의 수주액은 전년대비 +3% YoY 반등하는 데 그칠 전망. 수주 반등이 본격화되기 위해서는 주요 바이어들의 실적 반등이 우선 시될 필요가 있겠음. 지난해에는 수주 부진에도 우호적인 환율과 원가 안정화로 수익성이 호조를 보였는데, 24년 수익성이 추가 개선될 수있는 지도 관전포인트."이라고 분석하며, 투자의견 'BUY', 목표주가 '27,000원'을 제시했다.