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SK증권에서 16일 한세실업(105630)에 대해 '오더 차근차근 회복 중'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 25,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 15.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한세실업 리포트 주요내용
SK증권에서 한세실업(105630)에 대해 '1분기 매출액 4,118억 원(+0.2% YoY, 이하 YoY 생략), 영업이익 381억 원 (+6.2%, OPM 9.3%) 기록해 시장 컨세서스에 부합. 올해 3분기부터는 출하 단가의 YoY 하락폭이 감소하기 시작해(-5.0%), 4분기부터 다시 소폭 증가할 것으로 전망(+1.0%). 하반기부터는 오더의 기저도 대폭 낮아지므로, 출하량과 출하 단가를 모두 고려했을 때 상반기보다 하반기에 실적의 회복 강도가 강해질 것으로 전망. 미국의 매크로 환경에 대한 시장의 관점이 스태그플레이션과 연착륙 사이를 오락가락 하는 상황에서 동사의 오더 업사이드에 강하게 베팅하기에는 다소 불편한 환경이 지속되고 있음. 다만 주요 고객사들의 재고조정이 마무리됨에 따라 실적의 하방이 지지된다는 관점에서 의류업종 내 방어주로서의 매력도는 충분하다고 판단. 미국 의류 수요에 대한 보수적인 전망 하에 투자의견 ‘매수’, 목표주가 25,000원을 유지.'라고 분석했다.


◆ 한세실업 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 25,000원 -> 25,000원(0.0%)
SK증권 형권훈 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 25,000원은 2024년 03월 19일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 25,000원과 동일하다.


◆ 한세실업 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 29,091원, SK증권 가장 보수적 접근
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
오늘 SK증권에서 제시한 목표가 25,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 29,091원 대비 -14.1% 낮으며, SK증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 DB금융투자의 27,000원 보다도 -7.4% 낮다. 이는 SK증권이 한세실업의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 29,091원은 직전 6개월 평균 목표가였던 29,273원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 한세실업의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.