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하나증권에서 02일 LX하우시스(108670)에 대해 '벌면 배당하는 회사'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 55,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 35.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ LX하우시스 리포트 주요내용
하나증권에서 LX하우시스(108670)에 대해 '4Q23 실적으로 매출액 8,827억원(-0.5%yoy), 영업이익 89억원(흑자전환yoy)을 기록하면서 시장 컨센서스를 하회. 영업이익 하회 이유는 건축자재 부문에서 해외 재고 처리 등 비용 반영이 있었을 것으로 보임. 자동차/산업소재 부문의 매출액은 기대보다 좋았음. 자동차와 데코 필름에서 꾸준한 실적을 기록하고, 가전용 필름쪽의 기저효과가 나타난 영향으로 추정. 실적발표와 동시에 현금배당 공시도 나왔음. 보통주 DPS 1,700원, 우선주 1,750원. 배당금액은 약 170억원 수준으로 2023년 당기순이익 기준으로 배당성향 약 30% 수준. LX하우시스는 2009년 상장한 이래 매년 배당을 지급. 보통주 기준으로 2009년~2012년 DPS 1,000원, 2013~2017년 DPS 1,800원, 2018~2022년 DPS 200~300원 수준. 그 동안의 배당성향이 대부분 20~30% 수준으로 2023년도 이에 맞춰 나왔음을 확인할 수 있음. 2024년에도 유사한 배당성향을 기대해볼 수 있음.'라고 분석했다.

또한 하나증권에서 '투자의견 Buy를 유지하며, 목표주가는 기존 90,000원에서 55,000원으로 하향. 목표주가는 24년 EPS 추정치에 Target P/E 10배를 적용. 목표주가를 하향한 이유는 아파트 가격 하락 추세에 따라 매매거래량이 기대와 다르게 감소하는 상황을 추정치에 반영 (하향)했기 때문. 하지만 매매거래량은 부동산 가격이 바닥에 근접하는 시점(변곡점)에서 다시 증가하는 경향을 보임. 따라서 하반기부터 매매거래량 증가가 나타나면 목표주가를 재차 상향할 여지가 있음.'라고 밝혔다.


◆ LX하우시스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 90,000원 -> 55,000원(-38.9%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 하락
하나증권 김승준 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 55,000원은 2023년 11월 09일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 90,000원 대비 -38.9% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 25일 60,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 07월 28일 최고 목표가인 90,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 55,000원을 제시하였다.


◆ LX하우시스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 54,800원, 하나증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 55,000원은 23년 11월 23일 발표한 미래에셋증권의 56,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 54,800원 대비 0.4% 높은 수준으로 LX하우시스의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 54,800원은 직전 6개월 평균 목표가였던 75,000원 대비 -26.9% 하락하였다. 이를 통해 LX하우시스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.