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미래에셋증권에서 15일 LX하우시스(108670)에 대해 '부정적 업황에도 양호한 1분기 실적'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 56,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 43.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ LX하우시스 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 LX하우시스(108670)에 대해 '2024년 1분기 연결 실적은 매출액 8,444억원(+0.5%, YoY), 영업이익 202억원(+25.6%, YoY)을 기록할 것으로 추정. 건자재 매출은 신규 분양 위축, 주택매매거래 회복 지연으로 전년동기 대비 감소할 것으로 예상. 다만, PF 단열재와 이스톤 등 프리미엄 제품의 견조한 판매 흐름은 매출 둔화 폭을 축소시킬 것으로 전망. 자동차소재/필름 부문 매출액은 데코/인테리어 필름 수요 증가로 전년대비 4% 증가할 것으로 예상. 주요 원재료인 PVC 가격 안정화 및 우호적 환율 효과로 마진율은 전년동기 대비 개선될 것으로 추정.'라고 분석했다.

또한 미래에셋증권에서 '금리 인하를 비롯한 총선 이후 부동산 규제 완화(실거주 의무, 안전진단 등) 불확실성, 부동산PF 우려는 건자재 섹터에 부정적 요인으로 작용하고 있음. 2024년 영업이익은 전년대비 2% 감소한 1,071억원을 기록하며 높아진 이익 레벨을 유지할 것으로 추정. 현 주가는 Band 하단인 PBR 0.4x 수준으로 Valuation 매력은 유효하다고 판단. 다만, 하반기 이후로 예상하는 업황 회복의 전제가 보다 의미있는 주가 상승 요인이 될 것으로 예상.'라고 밝혔다.


◆ LX하우시스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 56,000원 -> 56,000원(0.0%)
미래에셋증권 김기룡 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 56,000원은 2024년 02월 29일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 56,000원과 동일하다.


◆ LX하우시스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 54,800원, 미래에셋증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 56,000원은 24년 02월 02일 발표한 하나증권의 55,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 54,800원 대비 2.2% 높은 수준으로 LX하우시스의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 54,800원은 직전 6개월 평균 목표가였던 73,750원 대비 -25.7% 하락하였다. 이를 통해 LX하우시스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.