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하나증권에서 08일 모트렉스(118990)에 대해 '글로벌 완성차 기업 추가 확보, 이제 레벨업 시간'이라며 신규 리포트를 발행하였고, 투자의견을 'Not Rated'로 제시하였다.


◆ 모트렉스 리포트 주요내용
하나증권에서 모트렉스(118990)에 대해 '글로벌 Top-tier 완성차 기업 '스텔란티스' 고객사 확보 및 수주 성공. '스텔란티스' 내 침투율 감안했을 때 향후 추가 수주 규모 지속 확대 예상. 글로벌 수주 제외하고, 자연 성장만 놓고 봐도 밸류에이션 저평가. 동사는 전장 부품 기업으로 자동차 판매 대수가 실적에 영향을 미치는 만큼 고객사 확보가 중요한데, 그간 최종 주요 고객사는 현기차뿐이었음. 즉, 현기차의 자동차 판매 대수가 동사의 실적에 영향을 미쳤는데 올해부터는 글로벌 Top-tier 스텔란티스를 고객사로 확보했기 때문에 판매 대수 증가(Q)에 따른 가파른 실적 성장의 원년이 도래했다고 판단. 추가 글로벌 고객사 확보를 제외하고 자연 성장만 놓고 봐도 히스토리컬 Mid-Cycle P/E 15배 이상을 받던 동사의 밸류에이션은 24F P/E 10배 수준에 불과. 글로벌 수주 확보로 EPS, 멀티플 상향이 크게 이뤄질 시점.'라고 분석했다.