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다올투자증권에서 15일 한미약품(128940)에 대해 '1Q24 Preview: 고마진 제품 효과 기대'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 400,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 26.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한미약품 리포트 주요내용
다올투자증권에서 한미약품(128940)에 대해 '1Q24 연결 매출액 3,984억원(+10.3% YoY, -5.7% QoQ), 영업이익 707억원(+18.0% YoY, +0.9% QoQ)으로 추정. 1) 고마진 품목 로수젯과 아모잘탄 매출 성장과 2) 롤베돈 DS 매출 증가, 3) 중국 호흡기 시즌에 따른 자회사 북경한미 호실적으로 시장 컨센서스 상회 전망. 비만 치료제 LA-트리아는 6월 ADA(American Diabetes Association; 미국당뇨협회)에서 전임상 발표 예정. 미국과 국내 임상1상 IND 신청 완료해 하반기 중 임상 진입 예상. 최근 글로벌 GLP-1 작용제의 MASH, 비만, 심혈관질환 등 다양한 질병에 대한 임상 성과가 발표되면서 관련 치료제 관심 증대되는 중. 이에 따라 HM15211(Triple Agonist; MASH)와 더불어 신규 비만칠제의 L/O 가능성 여전히 유효하다고 판단. '라고 분석했다.


◆ 한미약품 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 400,000원 -> 400,000원(0.0%)
다올투자증권 이지수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 400,000원은 2024년 02월 08일 발행된 다올투자증권의 직전 목표가인 400,000원과 동일하다.


◆ 한미약품 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 420,773원, 다올투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 다올투자증권에서 제시한 목표가 400,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 420,773원 대비 -4.9% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 교보증권의 370,000원 보다는 8.1% 높다. 이는 다올투자증권이 타 증권사들보다 한미약품의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 420,773원은 직전 6개월 평균 목표가였던 389,211원 대비 8.1% 상승하였다. 이를 통해 한미약품의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.