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흥국증권에서 16일 애경케미칼(161000)에 대해 '올해 점진적인 회복 전망'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 16,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 30.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 애경케미칼 리포트 주요내용
흥국증권에서 애경케미칼(161000)에 대해 '1Q24는 동사의 주요 제품인 가소제의 원재료 및운임비 인상으로 수익성 회복이 제한적이나, 이후 판가 인상이 점진적으로 이루어지며 실적개선세를 나타낼 것으로 전망함. 실제로 가소제 판가는 4Q22 저점을 찍고 완만한 회복세를 기록하고 있으며 향후 건설업의 업황 회복 속도에 따라 동사의 가소제 사업부 실적 회복 속도도 빨라질 가능성 존재함. 바이오디젤 의무혼합률 확대 + 아라미드 핵심 원료 사업에 동사 실적의 질적 성장은 여전히 유효하다고 판단함. 동사는 아라미드 핵심 원료인 TPC 생산 설비를 25년 말까지 준공할 계획이며 매출액 기준 연 3,000~4,000억원 규모의 CAPA를 구축 및 양산할 계획임'라고 분석했다.

또한 흥국증권에서 ''24년 1분기 매출액 4,405억원(-0.7% YoY, +4.4% QoQ), 영업이익 69억원(-37.2 YoY, -16.8% QoQ, OPM 1.6%)을 기록할 것으로 전망함. 주력 사업부인 가소제 사업부는 판매량이 소폭 확대될 것으로 전망하나 전방인 PVC 제품 업황의 회복 지연, 유가 상승에 따른 원재료 가격 상승 및 운임비 상승으로 수익성 개선은 제한적일 것으로 판단함.'라고 밝혔다.


◆ 애경케미칼 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 14,500원 -> 16,000원(+10.3%)
흥국증권 장현구 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 16,000원은 2023년 11월 27일 발행된 흥국증권의 직전 목표가인 14,500원 대비 10.3% 증가한 가격이다.