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아모레G(002790)

- 개요: 아모레퍼시픽 등을 자회사로 보유한 지주사

- 전일 종가: 33,000원 (5.43%)

- 목표가: 40,500원

★ 투자포인트

2023년 3가지 모멘텀이 예상. 1) 대중국 수요 회복에 따른 뷰티 계열사의 이익 체력 회복, 2) 그룹의 비중국 사업 확장으로 나타날 동사의 자회사 실적 호조 흐름 3) 방역 기조 완화에 따른 방한 외국인 수요 회복 등. (12/2, 하나증권)

★ 주요 주체 매매 동향

1. 최근 사모펀드 매수강세, 3일간 30만주 순매수

한국콜마(161890)

- 개요: 화장품 ODM 및 제약 CMO 전문업체

- 전일 종가: 41,650원 (4.39%)

- 목표가: 50,900원

★ 투자포인트

2023년 3가지 모멘텀이 기대. 1) 대중국 수요 회복에 따른 ODM 사업부문의 체력 회복, 2) 북미 기술연구센터 오픈 및 용기 사업 확충을 통한 미국 저변 확대, 3) 화장품 업황 저점 통과에 따른 용기업체 연우의 실적 시너지 등. 한국콜마는 이종사업(화장품/제약) 영위, 상호간 손익이 상쇄 되며 견고한 펀더멘털에도 소외되었음. 2023년은 이종사업 모두 손익이 호조세 예상됨에 따라 기업가치 상승 기대. (12/2, 하나증권)

★ 수급 동향

1. 최근 5일 누적 순매수 (주)
  개인 -20만, 외인 9.3만, 기관 9.4만
2. 최근 20일 누적 순매수 (주)
  개인 -40만, 외인 24만, 기관 15만

삼성화재(000810)

- 개요: 국내 시장점유율 1위의 대형 손해보험사

- 전일 종가: 197,000원 (-3.19%)

- 목표가: 274,000원

★ 투자포인트

위험손해율 내년 실손보험료 인상 관련 평균 두 자릿수 인상이 필요. 자동차보험 내년 초 1%내외 인하할 것으로 예상하나 확정된 것은 없음. IFRS 17도입 관련, 보수적으로 가정하여도 2021년 대비 30%~40%의 순이익 증가할 것으로 전망. 배당 관련 모든 가정이 확정되면 명확하게 발표할 예정. 확실한 것은 중장기적으로 안정적인 배당정책을 가져가려는 경영진의 의지가 높음. 최근 PF부실화 관련 동사는 총 3조원의 PF익스포저를 보유하고 있는데 문제되는 자산은 파악되지 않고 있음. 다만 내부적인 watch list가 있는데 전체 자산의 0.5% 수준으로 상당히 보수적인 리스크관리를 하고 있음 (12/2, 대신증권)

★ 수급 동향

1. 최근 5일 누적 순매수 (주)
  개인 3.3만, 외인 -731, 기관 -3.5만
2. 최근 20일 누적 순매수 (주)
  개인 13만, 외인 -3057, 기관 -13만