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DB금융투자에서 03일 한국콜마(161890)에 대해 'Sun 성수기 진입하는 거 아시죠?'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 66,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 30.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한국콜마 리포트 주요내용
DB금융투자에서 한국콜마(161890)에 대해 '투자의견 BUY를 유지, 목표주가 6.6만원을 유지. 선제품 생산에 강점을 가진 한국콜마는 3월부터 성수기에 진입. 특히 동사는 선제품 생산에 압도적인 강점을 보여 여름철 성수기 매출 호조가 상대적으로 돋보일 전망. 반면 북미 시장에서의 성장세가 경쟁사 대비 더딘 점은 아쉬움. 하지만, 이보다 24년은 HK이노엔의 외형 성장과 연우의 높아진 손익 개선 가능성에 초점을 맞추어야 함. 연우 차이나 법인에서 발생하던 연 40억원 가량 적자가 제거되고 미국/중국 고객사의 오더 회복이 더해짐. 1Q24부터는 턴어라운드와 함께 유의미한 수익성 개선을 기대해볼 수 있는 환경. 동사의 현 주가는 12개월 예상 P/E 10.6배 수준인 반면 1분기는 YoY 세 배 이상 증익이 예상. 저점 매수 의견 제시.'라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 '1분기 연결 매출 5,827억원(+19.5%YoY), 영업이익 421억원(+249.5%YoY)으로 시장 기대치를 상회하는 실적을 기여할 것으로 전망(OPM +7.2%p(+4.7%pYoY).'라고 밝혔다.


◆ 한국콜마 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 66,000원 -> 66,000원(0.0%)
- DB금융투자, 최근 1년 목표가 상승
DB금융투자 허제나 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 66,000원은 2024년 02월 28일 발행된 DB금융투자의 직전 목표가인 66,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB금융투자가 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 11일 50,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 66,000원을 제시하였다.


◆ 한국콜마 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 72,000원, DB금융투자 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 DB금융투자에서 제시한 목표가 66,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 72,000원 대비 -8.3% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 유안타증권의 61,000원 보다는 8.2% 높다. 이는 DB금융투자가 타 증권사들보다 한국콜마의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 72,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 68,714원 대비 4.8% 상승하였다. 이를 통해 한국콜마의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.