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신한투자증권에서 12일 더블유게임즈(192080)에 대해 '효율적 비용 집행 기조 유지'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 64,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 62.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 더블유게임즈 리포트 주요내용
신한투자증권에서 더블유게임즈(192080)에 대해 '1Q24 영업수익 1,572억원(YoY +8.2%, QoQ +2.4%), 영업이익 593억원(YoY +28.8%, QoQ -5.5%, OPM 37.7%)을 기록하며 컨센서스 영업이익 591억원에 부합할 전망. 계절적 성수기에 진입하며 매출에 긍정적이면서 효율적 마케팅 집행을 더해 높은 이익률을 유지할 것으로 보임.'라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '투자의견 '매수'를 유지하고 목표주가는 실적 추정치 조정에 따라 64,000원으로 하향. 동사가 해외 피어들만큼 리레이팅 되기 위해선 1) 캐주얼 게임이 외형 성장의 가능성을 보여주거나 2) iGaming이나 스킬 게임에서 성과를 증명해야할 것. 아직 캐주얼 게임의 매출이 미미하고 i-Gaming 및 스킬 게임은 추가 M&A 없이 마케팅만으로 단기에 신규 유저를 확보하는 것은 쉽지 않음. 캐주얼 신작과 i-Gaming의 신규 콘텐츠 추가가 성과로 이어지기까지는 꽤 기다림이 필요할 것으로 전망'라고 밝혔다.


◆ 더블유게임즈 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 79,000원 -> 64,000원(-19.0%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 하락
신한투자증권 강석오 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 64,000원은 2023년 11월 20일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 79,000원 대비 -19.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 08월 10일 75,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 11월 20일 최고 목표가인 79,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 64,000원을 제시하였다.


◆ 더블유게임즈 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 61,727원, 신한투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 64,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 61,727원 대비 3.7% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 키움증권의 73,000원 보다는 -12.3% 낮다. 이는 신한투자증권이 타 증권사들보다 더블유게임즈의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 61,727원은 직전 6개월 평균 목표가였던 64,375원 대비 -4.1% 하락하였다. 이를 통해 더블유게임즈의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.