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하나증권에서 28일 AP위성(211270)에 대해 '우주 프로젝트 본격화로 실적 성장 기대'라며 신규 리포트를 발행하였고, 투자의견을 'Not Rated'로 제시하였다.


◆ AP위성 리포트 주요내용
하나증권에서 AP위성(211270)에 대해 '인공위성, 위성통신 단말기 개발 및 제작 전문 업체. 위성 발사후 지상에서 이용하기 위해서는 위성과 신호 연결을 해주는 단말기와 이를 통한 위성통신서비스 사업자가 필요함. 동사는 글로벌 위성통신서비스 대표 업체인 Thuraya 향 위성통신 단말기를 독점으로 납품. 한편 2022년 발사된 누리호 전용 성능 검증 위성을 성공적으로 생산 하면서 위성 사업으로 본격 진출. 2023년 기준 매출 비중은 위성통신단말기 63.5%, 인공위성 및 부분품 개발 22.6%, 기타 13.9%. 정부 주도의 우주 사업 프로젝트가 활성화되며 누리호 레퍼런스를 가진 동사의 위성 매출이 본격적으로 증가할 전망.'라고 분석했다.

또한 하나증권에서 '2024년 매출액 613억원(YoY +24.0%), 영업이익 112억원(YoY +11.1%)로 예상. Thuraya 가입자 수 증가 추이 및 신제품 출시 효과에 따라 외형 성장 및 수익성 개선이 가능. 2023년 실적의 경우 위성시스템 사업 진행률이 예상 대비 늦어짐에 따라 매출 반영이 저조했 으나, 2024년에는 우주 관련 프로젝트의 본격 진행에 따라 위성시스템 실적 성장이 기대. 현재 수주잔고 500억원 수준이며 연내 신규수주가 기대되는 만큼 지속 증가할 전망.'라고 밝혔다.