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유안타증권에서 21일 메가스터디교육(215200)에 대해 '#의대정원 확대 #주주환원 #밸류에이션'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 93,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 55.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 메가스터디교육 리포트 주요내용
유안타증권에서 메가스터디교육(215200)에 대해 '1분기 매출액은 2,493.9억원으로 전년대비 2.8% 증가한 반면, 영업이익은 202.7억원으로 전년대비 16.2% 감소. 의대정원 확대시 수능응시자의 증가, 이를 통한 고등사업부의 매출 성장이 기대. N수생들 뿐만 아니라 반수생들의 증가가 예상. 뿐만 아니라 편입학 학생들도 연쇄적으로 증가할 가능성이 높다고 판단. 실제로 지난 1분기 실적에서도 대학사업부문의 매출과 이익이 개선되는 것이 확인. 동사는 지난 3월 M&A 불발 이후 4월 15일 주주가치 제고를 위한 주주환원정책(24~26년) 을 제시. 자사주매입 및 배당을 통해서 별도 당기순이익의 60% 내외를 주주환원을 위해 활용한다고 밝혔음. 최근 3년(21~23년)과 유사한 별도기준 당기순이익이 나올 경우 올해부터 향후 3년간 1,600억원 이상이 주주환원정책으로 활용된다는 의미. 주주환원정 책전 시가총액+주주환원정책 추정금액을 감안시 현재 주가는 이를 반영하지 못하고 있다고 판단.'라고 분석했다.


◆ 메가스터디교육 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 93,000원 -> 93,000원(0.0%)
유안타증권 권명준 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 93,000원은 2023년 06월 09일 발행된 유안타증권의 직전 목표가인 93,000원과 동일하다.


◆ 메가스터디교육 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 81,750원, 유안타증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 유안타증권에서 제시한 목표가 93,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 81,750원 대비 13.8% 높으며, 유안타증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 이베스트투자증권의 80,000원 보다도 16.2% 높다. 이는 유안타증권이 메가스터디교육의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 81,750원은 직전 6개월 평균 목표가였던 79,500원 대비 2.8% 상승하였다. 이를 통해 메가스터디교육의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.