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키움증권에서 08일 에스티팜(237690)에 대해 '전방위 산업에서 우호적인 환경 조성 중'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 100,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 25.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 에스티팜 리포트 주요내용
키움증권에서 에스티팜(237690)에 대해 '1분기 매출액 558억원(YoY +10%, QoQ -54%), 영업이익 38억원(YoY +3%, QoQ -82%, OPM +7%)으로 시장 컨센서스 매출액 548억원, 이익 40억원으로 기대치에 대체로 부합할 것으로 전망. 최근 원료 공급 물질로 추정되는 이메텔스타트의 미국 항암 자문위 긍정적 의견과 우시 제제 반사수혜 기대감에 주가 3월달에만 +40% 상승(4월 들어 조정 장세로 -10% 하락). 올해 모멘텀으로는 6/16일 이메텔스타트 미국 FDA 승인과 에이즈 치료제 STP0404의 2a상 중간 결과 발표(3Q24)가 있으며, '25년에는 제2올리고 동의 1차 증설 완공이 예정되어 있음.'라고 분석했다.


◆ 에스티팜 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 90,000원 -> 100,000원(+11.1%)
- 키움증권, 최근 1년 목표가 하락
키움증권 허혜민 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 100,000원은 2024년 02월 02일 발행된 키움증권의 직전 목표가인 90,000원 대비 11.1% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 키움증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 02일 110,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 02월 02일 최저 목표가인 90,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 100,000원을 제시하였다.


◆ 에스티팜 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 103,636원, 키움증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 키움증권에서 제시한 목표가 100,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 103,636원 대비 -3.5% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 90,000원 보다는 11.1% 높다. 이는 키움증권이 타 증권사들보다 에스티팜의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 103,636원은 직전 6개월 평균 목표가였던 115,556원 대비 -10.3% 하락하였다. 이를 통해 에스티팜의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.