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유진투자증권에서 27일 신흥에스이씨(243840)에 대해 '고객사의 확장 전략으로 중장기 성장 긍정적'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 70,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 62.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 신흥에스이씨 리포트 주요내용
유진투자증권에서 신흥에스이씨(243840)에 대해 'Investment Point 1) 고객사인 삼성 SDI의 확장 전략으로 수혜: 동사의 유일한 고객사인 삼성 SDI가 미국 시장에서 스텔란티스와 GM향 배터리 공장을 건설하는 데 이어, 현대차와도 공급계약을 확정. 신흥에스이씨도 유럽에 이어 미국에 전해액 누수 방지 모듈 공장 건설을 진행하고, 울산공장에 서는 현대차향 모듈 공급을 할 수 있을 것으로 판단. 2) 상대적으로 안정적인 실적 시현 가능: 삼성SDI가 저가 수주를 지양해 왔기 때문에 납품사인 동사도 상대적으로 안정적인 실적을 보이는 중. 주 원재료인 알루미늄 가격의 급상승만 없다면 7~8% 수준의 영업이 익률 기록하고 있어. 여타 배터리 소재/부품업체들 대비 안정적'라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 '최근 실적 및 이슈 1) 3분기 차별화 된 이익 성장 시현: 올3분기 동사의 매출액과 영업이익은 전년 대비 각각 23%, 75% 급성장. 유럽과 말레이시아 공장 증설 효과로 인한 것. 영업이익률도 9%를 기록해 정상화. 2024년에도 올하반기 완공한 헝가리 2개 라인, 내년 하반기부터 가동 예정인 말레이 시아 원통형 CID(월 2천만개) 증설 효과로 매출액, 영업이익 각각 22%, 28% 증가 예상. 2) 안정적인 실적 불구 지나치게 낮은 평가 받고 있어: 고객사가 하나 밖에 없다는 이유로 동사는 배터리 밸류체인 내에서 가장 낮은 평가를 받고 있는 상태. 2024년 실적기준 PER 10배 수준에 불과해 투자 매력 높아. 목표주가 7만원 유지'라고 밝혔다.


◆ 신흥에스이씨 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 70,000원 -> 70,000원(0.0%)
- 유진투자증권, 최근 1년 목표가 하락
유진투자증권 한병화 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 70,000원은 2023년 08월 17일 발행된 유진투자증권의 직전 목표가인 70,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유진투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 03월 06일 80,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 70,000원을 제시하였다.