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유안타증권에서 26일 씨티케이(260930)에 대해 '글로벌 화장품 브랜드의 성지'라며 신규 리포트를 발행하였고, 투자의견을 'Not Rated'로 제시하였다.


◆ 씨티케이 리포트 주요내용
유안타증권에서 씨티케이(260930)에 대해 '글로벌 뷰티 브랜드 ODM Turn-key 플랫폼. 동사 신성장동력은 CTKCLIP과 친환경 소재. 2024년 실적은 매출액 1,120억원(+26% YoY), 영업이익 94억원(+243% YoY)이 전망. 실적 개선은 기존 고객사 Re-Order 증가 및 신규 거래처 확보에 기인. 동사 최대주주는 현 씨티케이 정인용 대표이사 지분 43%, 2017년 씨티케이 상장 전에 투자되었던 스마일게이트인베스트먼트 펀드 지분 9.4%. 상장 이후 주가가 부진하였기 때문에 단기간 주가가 상승할 경우 오버행 이슈 가능성이 리스크. 주가는 2024년 예상 PER 기준 10배로 동사의 파트너사인 국내 ODM회사 평균 PER 13배 대비 다소 저평가. 2021, 2022년 영업이익 적자였기 때문에 2023년 국내 ODM회사 주가가 수직 상승할 때, 동사 주가는 지난 1년간 24% 하락. 2023년 영업이익 흑자전환 하였고 2024년 동사는 타화장품사 대비 높은 북미 비중, 높은 매출 성장이 예상되고, 저평가된 밸류에이션으로 투자 매력도는 증가할 것으로 예상.'라고 분석했다.