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흥국증권에서 14일 HD현대(267250)에 대해 '주가 재평가 끝나지 않았다'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 100,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 51.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ HD현대 리포트 주요내용
흥국증권에서 HD현대(267250)에 대해 '지난해와는 달리 현대오일뱅크의 영업이익은 전년비 소폭 증가하면서 연결 영업이익에 긍정적인 영향을 제공할 전망임. 또한 한국조선해양, 현대사이 트솔루션, 현대일렉트릭, 현대마린솔루션, 현대로보틱스 등 모든 자회사들의 실적 개선은 올해에도 지속 가능할 것임. 상장 및 비상장 투자유가증권의 탄탄한 가치가 안전마진 역할을 하고, 4.1조원의 EBITDA 창출 능력과 함께 주주환원 정책 강화를 통한 꾸준한 주가 재평가가 진행될 것임.'라고 분석했다.

또한 흥국증권에서 '올해 1분기 연결기준 매출액 16.8조원(+9.8% YoY), 영업이익 5,371억원 (+0.7% YoY)으로 비교적 양호한 실적을 기록할 전망임. 현대오일뱅크의 실적 약화가 주된 요인임. 평균 국제유가의 약세로 정제마진 향상은 제한적일 것이지만, 지난해 말 유가 대비 상승추세를 보이고 있어 재고자산 평가손실은 크지 않을 것임. 오일뱅크를 제외하고 한국조선해양, 현대사이트솔루션, 현대일렉트릭, 현대마린솔루션 등 대부분의 종속법인의 실적 개선으로 이익의 질은 한층 업그레이드 되고 있음. 올해 연간 연결기준 매출액 64.6조원(+5.4% YoY), 영업이익 2.3조원(+14.3% YoY)으로 수정 전망함.'라고 밝혔다.


◆ HD현대 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 100,000원 -> 100,000원(0.0%)
- 흥국증권, 최근 1년 목표가 상승
흥국증권 박종렬 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 100,000원은 2024년 02월 06일 발행된 흥국증권의 직전 목표가인 100,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 흥국증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 07월 04일 90,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 100,000원을 제시하였다.


◆ HD현대 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 88,000원, 흥국증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 흥국증권에서 제시한 목표가 100,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 88,000원 대비 13.6% 높으며, 흥국증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 삼성증권의 88,000원 보다도 13.6% 높다. 이는 흥국증권이 HD현대의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 88,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 79,080원 대비 11.3% 상승하였다. 이를 통해 HD현대의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.