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한국투자증권에서 29일 한화시스템(272210)에 대해 '이제 시작, 벌써 놀라면 안돼요'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 22,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 10.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한화시스템 리포트 주요내용
한국투자증권에서 한화시스템(272210)에 대해 '영업이익 컨센서스 70.2% 상회. 수익성 개선도 위성 사업 모멘텀도 이제 시작. 투자의견 매수와 목표주가 22,000원 유지. 방산 수출 매출을 중심으로 한 수익성 개선은 올해부터 본격적으로 시작. 2024년 방산 부문 내 수출 매출액 비중은 12.2% 차지할 것. 이에 따라 연간 연결 매출액은 2조 7,582억원(+12.4% YoY), 영업이익은 1,567억원(+68.8% YoY, OPM 5.7%)을 기록할 것. 5월 우주항공청 개청으로 위성 사업 성장 모멘텀 본격화.'라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 '연결 매출액은 5,444억원(+23.9% YoY), 영업이익은 393억원(+368.7% YoY, OPM 7.2%)을 기록. 매출액과 영업이익이 컨센서스와 비교해 각각 8.9%와 70.2% 상회. 일회성 요인 없이 방산 부문과 ICT 부문의 온전한 수익성 개선에 힘입어 영업이익이 컨센서스 상회. 방산: 1분기 수출 매출 비중 18% 기록. 2023년 연간 수출 매출 비중 8% 대비 10%p 높아진 것. ICT: 계열사향 사업 비중 증가로 이익률 개선. 1분기 영업이익률은 전년동기대비 2.3%p 높아진 7.5% 기록.'라고 밝혔다.


◆ 한화시스템 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 22,000원 -> 22,000원(0.0%)
한국투자증권 장남현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 22,000원은 2024년 04월 23일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 22,000원과 동일하다.


◆ 한화시스템 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 21,912원, 한국투자증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 22,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 21,912원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 21,912원은 직전 6개월 평균 목표가였던 18,833원 대비 16.3% 상승하였다. 이를 통해 한화시스템의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.