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상상인증권에서 15일 카카오게임즈(293490)에 대해 '하반기에 보자'라며 투자의견 'HOLD'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 20,000원을 내놓았다.


◆ 카카오게임즈 리포트 주요내용
상상인증권에서 카카오게임즈(293490)에 대해 '1분기 매출액은 2,580억원(QoQ+7.8%), 영업이익 135억원(QoQ-4%)을 전망. 지난 2월,신작 MMORPG ‘롬’을 출시, 글로벌 초기 일매출 12억원 수준 달성한 것으로 추정. 그럼에도 불구하고 기존 MMORPG 매출 빠지면서 실적은 QoQ Flat할 전망. 롬의 선전에도 불구하고 주가와 거래량은 지속적인 감소 중. 이는 타 대형게임사 대비 모멘텀요소가 적기 때문. 올해 최고 기대작은 가디스오더인데, 출시시기가 하반기로 상반기 모멘텀은 부족한 상황. 단기적 업사이드도 높지 않지만 다운사이드도 크진 않음. 상반기 트레이딩 보다는 신작 정보공개, 주요신작 출시 가까울 하반기 트레이딩을 추천.'라고 분석했다.


◆ 카카오게임즈 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 30,000원 -> 20,000원(-33.3%)
- 상상인증권, 최근 1년 목표가 하락
상상인증권 최승호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 20,000원은 2023년 10월 30일 발행된 상상인증권의 직전 목표가인 30,000원 대비 -33.3% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 상상인증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 24일 55,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 20,000원을 제시하였다.


◆ 카카오게임즈 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 28,389원, 상상인증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 상상인증권에서 제시한 목표가 20,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 28,389원 대비 -29.6% 낮으며, 상상인증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 21,000원 보다도 -4.8% 낮다. 이는 상상인증권이 카카오게임즈의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 28,389원은 직전 6개월 평균 목표가였던 38,333원 대비 -25.9% 하락하였다. 이를 통해 카카오게임즈의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.