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SK증권에서 22일 더네이쳐홀딩스(298540)에 대해 '뚜렷한 모멘텀은 아직이다'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 19,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 31.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 더네이쳐홀딩스 리포트 주요내용
SK증권에서 더네이쳐홀딩스(298540)에 대해 '1Q24 Preview: 감익 지속. 1분기 매출액 1,254억 원(-4.0% YoY, 이하 YoY 생략), 영업이익 52억 원(-62.0%, OPM 4.2%) 기록한 것으로 추정. 당장의 실적 모멘텀은 부재하며, 하반기에는 내수 소비 회복을 전망하고 실적의 기저가 낮아지므로 실적 성장 흐름을 보일 것으로 전망. 또한 하반기에 Nat Geo의 중국 대리상 사업 전개가 예정되어 있어 해외 사업 모멘텀이 한층 강화될 것. 투자의견 '매수' 유지하며, 목표주가는 라이선스 의류 브랜드 피어 기업인 F&F의 최근 추가 하락을 반영해 기존 23,000원에서 19,000원으로 하향.'라고 분석했다.

또한 SK증권에서 '실적 턴어라운드를 위해서는 ① 내수 의류 소비의 회복, ② 브랜드 경쟁력 회복, ③ Nat Geo 해외 사업의 성장기 진입이 필요. 당장 가시성이 높은 것은 2분기부터 점진적으로 진행될 내수 의류 소비의 회복. 해외사업의 경우 대만과 홍콩 지역에서 매출이 고 성장하고 있음은 고무적이나, 핵심 지역인 중국에서의 사업 확장 속도가 다소 더딘 모습을 보이고 있고, 기 출점한 매장의 경우 아직 BEP 를 넘지 못하고 있는 것으로 파악. 해외 사업이 유의미하게 이익에 기여하기까지는 아직 시간이 더 필요.'라고 밝혔다.


◆ 더네이쳐홀딩스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 23,000원 -> 19,000원(-17.4%)
- SK증권, 최근 1년 목표가 하락
SK증권 형권훈 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 19,000원은 2024년 01월 18일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 23,000원 대비 -17.4% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 SK증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 10월 24일 30,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 19,000원을 제시하였다.