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유진투자증권에서 26일 브랜드엑스코퍼레이션(337930)에 대해 '중국 진출 목적의 전환사채 발행'이라며 투자의견 'BUY(신규)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 9,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 37.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 브랜드엑스코퍼레이션 리포트 주요내용
유진투자증권에서 브랜드엑스코퍼레이션(337930)에 대해 '200억 규모의 전환사채 발행 공시. 조달 목적은 금년 중국 사업 진출에 따른 생산 자금 및 운영 비용 확보로 추정. 올해 5월 중, 독점 유통사인 포우첸을 통해 중국 오프라인 매장 1호점 출점 예정. 연간 출점 목표는 50개. 전환가액은 6,379원, 발행주식수는 3,135,287주, 희석가능 지분율은 9.68%. 전환사채발행일은 2024년 1월 31일, 전환 가능 일자는 발행일로부터 1년 후인 2025년 1월 31일. CB 발행으로 인한 단기적 주가 하락은 있겠으나, 자금 조달 목적 감안 시 기업 가치 훼손에는 제한적.'라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 '2024년 중국 실적은 보수적으로 추정되었으며, 연중 상향될 가능성 존재. 목표주가 추정 연결 순이익을 12개월 FWD에서 2025년으로 전환. 중국 실적 연간 반영되는 시점으로 추정'라고 밝혔다.


◆ 브랜드엑스코퍼레이션 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 9,000원 -> 9,000원(0.0%)
유진투자증권 이해니 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 9,000원은 2024년 01월 03일 발행된 유진투자증권의 직전 목표가인 9,000원과 동일하다.