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미래에셋증권에서 18일 하이브(352820)에 대해 '1Q에 속아 기회를 놓치지 말자'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 320,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 46.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 하이브 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 하이브(352820)에 대해 '목표주가 320,000원, 이제 진짜 사야된다: 24년 지배주주순이익 2,790억원에 Target P/E 48x를 적용해 목표주가 320,000원을 유지. 여전한 모멘텀, 여전한 목표주가, 여전한 엔터테인먼트 산업 Top-pick. 현재 밸류에이션은 역사적 저점 수준으로 30x 내외 수준을 유지중. 정국의 입대로 세계적인 아티스트 BTS 멤버 전원이 부재해서? 위버스 수익화가 늦어지는 바람에 상장 당시 플랫폼 밸류에이션에 대한 근거가 없어져서? 모두 타당하지 않은 밸류에이션 하락 근거. 미국에서 아레나 급 이상 공연이 가능한 아티스트가 세븐틴, TXT, 엔하이픈 세 팀이나 있음. 하반기에 멤버십 플러스 도입을 앞두고 있음. 코난 그레이와 Lauv의 입점은 위버스 플랫폼의 확장성을 그대로 증명함. 2Q부터 모든 모멘텀이 동시다발적으로 전개됨. '라고 분석했다.

또한 미래에셋증권에서 '1Q24 매출 3,960억원(-4% YoY), 영업이익 110억원(-79% YoY)로 전망. 앨범 판매량은 380만장(-73% YoY)으로 부진했으나 음원 스트리밍이 33% 성장해 이를 상쇄. 르세라핌과 아일릿이 빌보드 Hot100에 차트인하는 성과를 얻었고 TWS도 국내 차트에서 상위권을 유지하고 있음. 통상 1분기는 공연 비수기인데 세븐틴, 엔하이픈의 공연이 있어 매출 600억원으로 추정. 매출 감소와 더불어 신인 데뷔 비용이 발생해 영업이익률은 3%로 하락 예상.'라고 밝혔다.


◆ 하이브 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 320,000원 -> 320,000원(0.0%)
- 미래에셋증권, 최근 1년 목표가 하락
미래에셋증권 김규연 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 320,000원은 2024년 02월 27일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 320,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 31일 345,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 320,000원을 제시하였다.


◆ 하이브 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 309,706원, 미래에셋증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 320,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 309,706원 대비 3.3% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 한화투자증권의 340,000원 보다는 -5.9% 낮다. 이는 미래에셋증권이 타 증권사들보다 하이브의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 309,706원은 직전 6개월 평균 목표가였던 341,176원 대비 -9.2% 하락하였다. 이를 통해 하이브의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.