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KB증권에서 19일 하이브(352820)에 대해 'ANTIFRAGILE'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 300,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 31.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 하이브 리포트 주요내용
KB증권에서 하이브(352820)에 대해 'ANTIFRAGILE(견고)한 주가, 1분기 저점으로 상저하고 실적 전망. 1분기 연결기준 매출액은 3,602억원(-12.3% YoY, -40.8% QoQ), 영업이익은 136억원(-74.0% YoY, -84.7% QoQ, 영업이익률 3.8%)을 기록하며 영업이익 기준 컨센서스 216억원을 하회할 것으로 예상. 1분기 쉬어가는 실적에도 불구하고 하이브의 주가는 견조한 상승세를 이어가고 있음. 멀티 레이블 시스템을 통한 아티스트들의 활발한 활동이 예상됨에 따라 1분기를 저점으로 상저하고의 실적 개선이 전망되기 때문. 또한 틱톡, 인스타그램, 유튜브 등 주요 플랫폼에서 숏폼 챌린지 콘텐츠를 통해 인지도를 높인 신규 아티스트들이 빠른 수익화를 통해 데뷔 직후부터 전사 실적에 기여하는 것도 긍정적'라고 분석했다.

또한 KB증권에서 '투자의견 Buy와 목표주가 30만원을 유지. 2024년 하이브는 BTS의 군공백기에도 불구하고 멀티 레이블 시스템과 신인의 높은 ROIC로 연간 증익이 가능할 전망. 또한 라이트 팬덤 중심의 글로벌 BM 확장을 통해 음원과 콘서트 중심의 지속 가능한 성장이 기대. 2025년에는 하이브아이엠과 위버스컴퍼니의 본격적인 수익화와 BTS의 완전체 활동이 예상됨에 따라 엔터테인먼트 업종 내 차별화된 실적 및 멀티플 개선을 전망.'라고 밝혔다.


◆ 하이브 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 300,000원 -> 300,000원(0.0%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 하락
KB증권 이선화 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 300,000원은 2024년 02월 27일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 300,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 03일 330,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 300,000원을 제시하였다.


◆ 하이브 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 309,706원, KB증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 300,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 309,706원 대비 -3.1% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 다올투자증권의 280,000원 보다는 7.1% 높다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 하이브의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 309,706원은 직전 6개월 평균 목표가였던 341,176원 대비 -9.2% 하락하였다. 이를 통해 하이브의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.