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BNK투자증권에서 03일 대덕전자(353200)에 대해 '바닥은 지났다. 2Q24는 메모리, 하반기는 비메모리 호전'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 32,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 35.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 대덕전자 리포트 주요내용
BNK투자증권에서 대덕전자(353200)에 대해 '1Q24 매출액은 2,148억원(-8%QoQ, -1%YoY)으로 컨센서스 대비 11% 하회, 영업이익은 -29억원의 적자를 기록하며 기대치(88억원)을 크게 하회. 2Q24 매출액은 2,346억원(9%QoQ, 7%YoY)로 개선되고, 영업이익도 71억원, OPM 3%로 흑자전환 예상. 모바일 DRAM과 서버 향 메모리 수요 증가로 메모리 패키지 매출이 9%QoQ 증가 예상되며, MLB의 경우는 반도체 테스터 수요 호조 지속과 네트워크 고도화에 따른 수요증가로 매출이 11%QoQ 추가 증가하며 흑자전환 예상. 주력사업인 FC-BGA 매출이 여전히 기대에 미흡하지만, 전사적으로 실적 바닥은 확인한 것으로 판단. 최근 채널 내 차량용반도체 재고조정이 끝나 가면서 하반기 주문 재개 가능성이 높아지고 있음을 고려하면, 동사 FCBGA 매출도 하반기 본격 개선이 예상.'라고 분석했다.


◆ 대덕전자 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 32,000원 -> 32,000원(0.0%)
- BNK투자증권, 최근 1년 목표가 하락
BNK투자증권 이민희 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 32,000원은 2024년 02월 13일 발행된 BNK투자증권의 직전 목표가인 32,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 BNK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 09월 20일 37,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 32,000원을 제시하였다.


◆ 대덕전자 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 29,286원, BNK투자증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 BNK투자증권에서 제시한 목표가 32,000원은 24년 02월 08일 발표한 대신증권의 32,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 29,286원 대비 9.3% 높은 수준으로 대덕전자의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 29,286원은 직전 6개월 평균 목표가였던 32,417원 대비 -9.7% 하락하였다. 이를 통해 대덕전자의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.